美光
AI 晶片龍頭輝達 (NVDA-US) 近兩個月市值蒸發約 1 兆美元，股價自 5 月 14 日歷史高點回落 16%，市場焦點也逐漸從 GPU 龍頭轉向記憶體等 AI 供應鏈。不過，儘管股價陷入修正，華爾街分析師對輝達基本面仍維持高度樂觀，認為目前估值已回到 AI 熱潮爆發前水準，反而提供中長期布局機會。
一度引領 2026 年市場熱潮的 AI 記憶體交易近日出現顯著裂痕。根據最新市場數據，美光 (MU-US)、三星電子、SK 海力士以及 Roundhill 記憶體 ETF(DRAM-US) 均已從近期收盤高點下跌超過 20%，正式進入技術性熊市。
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蘋果上月底遭爆料稱正遊說美國監管機構批准其從中國長鑫存儲採購 DRAM 晶片，美國科技媒體《wccftech》引述知情人士最新報導指出，蘋果已開始在內部測試長鑫存儲的 DRAM，規劃用於在中國市場銷售的 iPhone 與 iPad，但目前尚未作出大規模量產導入的最終承諾，也未排除僅限特定機型試用。
《Benzinga》報導，南韓 SK 海力士 (SK Hynix) 即將透過美國存託憑證 (ADR) 在那斯達克上市，預計募資近 290 億美元，成為近年規模最大的記憶體產業上市案之一。此次上市主要聚焦於其 DRAM 與 HBM 業務。SK 海力士選在此時赴美掛牌，正值 AI 帶動的記憶體超級景氣循環。
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三星電子亮眼財報非但未能提振市場信心，反而成為投資人獲利了結的導火線，一場「利多出盡」的賣壓迅速蔓延亞洲與美國股市，科技類股首當其衝。根據《Business Insider》報導，三星電子週二（7 日）公布最新季度財報，受惠於人工智慧（AI）需求強勁，營收創下歷史新高，上季營業利益達 89.4 兆韓元，並預期下季將倍增至 171 兆韓元。
AI 投資浪潮正在進入新的階段。據《華爾街見聞》報導，今年以來，曾長期主導美股行情的「科技七巨頭」光環逐漸褪色，市場資金開始從大型科技平台轉向 AI 基礎設施鏈條，尤其是內存與記憶體晶片領域。隨著 AI 算力需求持續擴張，投資人正重新評估，誰才是這輪 AI 週期中最直接的受益者。
AI 浪潮席捲全球 科技巨頭逆勢裁員 微軟、亞馬遜年內合砍數萬人【本報綜合報導】全球科技業正面臨一場弔詭的「繁榮式裁員」。即便營收與獲利屢創新高，各大廠仍持續推進人員優化，市場普遍將矛頭指向生成式 AI 對白領工作的加速替代。根據人力諮詢機構 Challenger, Gray & Christmas（CG&C）統計，今年 5 月全球科技業裁員規模已攀至近年峰值。
《巴隆周刊》報導，美光科技 (Micron Technology)(MU-US) 周二 (7 日) 下跌，因南韓記憶體晶片大廠股價重挫，拖累美國同業投資情緒。不過，美光正與大型客戶簽訂供應協議，長期來看可望為公司提供一定保護。美光股價收跌 4.7%，至每股 938.38 美元，創 6 月 10 日以來最低收盤價。
記憶體晶片巨頭美光科技 (MU-US) 及同業股價近一週出現小幅修正，但在此之前已累積可觀漲幅。瑞銀（UBS）分析師 Nicolas Gaudois 認為，這正是入場記憶體市場的機會。根據《巴隆周刊》報導，此波跌勢並無明確利空因素，市場普遍認為主要源於科技類股整體氛圍趨於謹慎。
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摩根士丹利首席美股策略師 Michael Wilson 在最新一期週度報告中，向市場發出明確訊號。不過，他不是看空人工智慧（AI），而是認為板塊輪動的時機已至，投資者應減持半導體，轉進超大規模雲端業者。自 3 月底以來創下歷史性漲幅的晶片股，近期明顯降溫。
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美國銀行 (BAC-US) 發布最新研究報告指出，全球雲端與人工智慧（AI）基礎建設資本支出預計於 2027 年接近 1.5 兆美元，年增幅達 40% 至 50%，並強調當前半導體類股的回檔走勢，屬於正常的健康修正，而非 AI 需求出現結構性轉變。
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《MarketWatch》報導，美光科技 (Micron Technology)(MU-US) 及其他晶片股周一 (6 日) 普遍走高，在上周經歷一段疲弱走勢後迎來反彈。儲存裝置製造商威騰電子 (Western Digital)(WDC-US) 及希捷科技 (Seagate Technology)(STX-US) 分別上漲超過 7% 及 5%。
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美國財經節目主持人 Jim Cramer 表示，半導體股周一 (6 日) 強勢反彈，正上演一波「報復性反彈」，反映市場開始回補上周因過度悲觀情緒而遭拋售的人工智慧 (AI) 晶片族群。他認為，上周賣壓反應過度，如今投資人正重新進場布局。Cramer 在《CNBC》節目中表示，市場目前真正發生的是「報復」，許多投資人認為半導體族群已遭到過度打壓，因此開始逢低買進。
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綜合外媒周一 (6 日) 報導，南韓記憶體大廠 SK 海力士正式啟動美國上市計畫，擬透過發行美國存託憑證 (ADR) 募資約 430 億韓元，約合 280 億美元，可望成為史上規模最大的外國企業赴美上市案之一。此舉不僅反映全球 AI 熱潮持續推升市場對高頻寬記憶體 (HBM) 需求，也將為 SK 海力士開啟新的募資管道，以支應晶片廠擴建與先進製程設備投資。
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隨著人工智慧（AI）熱潮持續延燒，科技股的領導地位正悄然易主。瑞士銀行（UBS）最新研究報告指出，科技產業正發生「非同尋常」的結構性轉變，以晶片與記憶體為核心的 AI 基礎設施股，表現已大幅超越昔日稱霸市場的「科技七巨頭」。從市場表現來看，聚焦七巨頭的美股七巨頭 ETF(MAGS-US) 較今年高點已回落 7%，反觀記憶體與半導體類股則一路狂飆。
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韓國科學技術院（KAIST）電機工程系教授金正浩近日接受專訪，針對 HBM 技術發展、AI 算力格局與未來半導體架構提出系統性見解，其核心論點「AI 的本質是記憶體，而不是 GPU，」在科技與投資圈引發廣泛討論。金正浩早在 2010 年代初期便與 SK 海力士合作參與第一代 HBM 開發，此後主導了一系列底層架構研究，被業界尊稱為「HBM 之父」。
歐亞股
野村證券最新研報指出，近期引發記憶體晶片板塊重挫的兩大消息，均遭市場嚴重過度解讀，當前全球記憶體產業核心矛盾仍是供不應求，人工智慧（AI）需求遠未見頂。七月初，全球記憶體晶片類股陷入劇烈震盪。美光科技 (MU-US) 單日暴跌逾 10%，三星電子與 SK 海力士在七月初分別重挫逾 7% 與 9%，南韓 KOSPI 指數甚至一度觸發熔斷機制。
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以精準預言 2008 年次貸危機而聲名大噪的《大賣空》原型、著名投資人貝瑞（Michael Burry），近來頻繁在個人 Substack 專欄上公開操作部位，引發市場高度關注。每當他透露新的空單布局，相關股票往往隨即出現明顯跌勢，令外界開始討論「貝瑞效應」是否已悄然成形。
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瑞士銀行（UBS）日前發布最新產業研究報告，大幅上調 DRAM 合約價格預測。瑞銀預計，2026 年第三季 DDR 合約均價將較上季勁揚 32%，第四季再上漲 18%，分別大幅優於先前預估的 17% 及 12%。NAND 快閃記憶體方面，瑞銀同步調升展望，預計第三季較上季上漲 30%（原估 17%），第四季較上季上漲 12%。
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瑞銀集團（UBS）旗下研究部門 Holt 最新報告指出，科技產業正在經歷一場「非比尋常」的結構性轉變，以半導體與硬體為核心的人工智慧（AI）基礎建設類股，表現將大幅凌駕於多數「科技七巨頭」之上。根據《MarketWatch》報導， Holt 的分析師 John Talbott 指出，三星、SK 海力士與美光科技 (MU-US) 等記憶體類股與亞馬遜 (AMZN-US) 、Alphabet(GOOGL-US) 與 Meta(META-US) 等 AI 超大規模雲端服務商之間，近期出現了顯著的表現落差。