半導體
《路透》周二 (15 日) 報導，投資人正留意關注晶片設備龍頭艾司摩爾 (ASML) 即將於周三 (16 日) 公布的 2025 會計年度第二季財報，市場關鍵焦點在於該公司能否交出足以支撐 2026 年成長預期的訂單成績。若訂單表現不如預期，恐將重創外界對其中長期營運動能的信心。
台股新聞
國安基金暫不退場，市場情緒隨即回溫，加上輝達 H20 晶片解禁激勵 AI 族群反彈，不過台股成交量未放大、結構尚未轉強，在量價背離的環境下，追價風險仍高。〈反彈量縮、結構未轉強，須防短線誘多〉台股今天盤中急拉，終場上漲 216 點，收在 22969 點，看起來像是強勢回穩，但智霖老師要提醒各位投資人，短線噴出但量價背離的情況並沒有改善，市場上今天討論度最高的兩個利多，一個是國安基金暫不退場，等於再次向市場釋出穩盤訊號，今天盤中另一個消息則是輝達 H20 晶片可重返中國市場，原先預估的 150 億美元損失有機會回補，重燃市場對 AI 訂單與出貨的想像，激勵今天 AI 族群表現，不過從今天成交量來看，依舊只有近 3100 億元，依舊量縮，代表什麼市場的信心和資金還沒真的回來，行情恐怕只是補漲，這樣的盤勢對一般投資人來說操度難度其實變得更高，補漲輪動的情況下，操作如果沒拿捏好時機，反而會出現短線利多追高就套牢的情形。
馬來西亞投資、貿易與工業部長 Tengku Zafrul Aziz 表示，儘管全球貿易趨於溫和且面臨美國新關稅的複雜局面，馬來西亞仍有望實現 2025 年 4%-5% 的 GDP 與總貿易增長目標。Tengku Zafrul 於周二 (15 日) 的媒體簡報會上重申，貿易表現受美國關稅生效前的「預先囤貨」活動支持，預計此勢頭將持續至 7 月底。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳上周拜會美國總統川普後，該公司周一 (14 日) 宣布，由於美國政府已保證將核發出口許可，計劃恢復對中國銷售 H20 人工智慧 (AI) 晶片。美國立場的意外轉變象徵輝達的重大勝利，將替未來幾季的成長動能添柴火。
巴隆周刊 (Barron’s) 報導，在市場消化川普政府最新關稅威脅之際，分析師提醒投資人，在每日消息起伏之外，建議注意力放在幾個即將到來的三個關鍵日期上，相關的最新發展可能撼動市場與經濟。根據目前已知的情況，美國總統川普上周末表示將對歐盟與墨西哥課徵 30% 關稅，這比他在 4 月 2 日「解放日」對歐盟的 25% 關稅與對墨西哥的 20% 更高。
《彭博》周一 (14 日) 報導，日本記憶體晶片製造商鎧俠控股 (Kioxia Holdings) 計劃首次發行美元計價公司債，最高募資規模達 30 億美元，加入近期多家日企紛紛赴海外市場發債的行列。這顯示即便是非投資等級的企業，也能在海外資本市場找到資金支持。
台股新聞
AI 伺服器族群出現超額下單疑慮，股價修正壓力加劇，重電防禦族群順勢出量上攻，市場資金正加速轉向新主流。〈三大變數導致觀望氣氛升高，AI 熱門股漲多拉回〉台股今日開低走低，成交量僅 2713 億元，價跌量縮的盤勢結構反映出資金觀望與市場猶疑情緒，量能不足的背後有三項變數同時發酵，首先，本週三為期指結算日，法人在部位調整上轉趨保守，加上國安基金於今日召開例會，市場預期可能將宣布退場，使得市場失去心理支撐，最後川普週末宣布墨西哥關稅政策，針對 AI 伺服器徵稅水準高於市場預期，短期利空消息需快速反映，對科技股形成壓力。
基金
回顧 2025 上半年，雖然地緣政治等因素引資本市場動盪，全球科技業併購消息不斷，尤其中小型科技業往往吸引大型競爭對手收購。富達全球科技基金經理 Hyun Ho Sohn 指出，過去十年中小型科技企業顯著增長，如外送平台、半導體和軟體等科技相關產業仍有陸續的收購提案，預期此趨勢將持續，並有助長線回報。
馬來西亞貿易部於週一 (14 日) 宣布，即日起，美國原產的高效能人工智慧晶片在出口、轉運及過境時，必須取得貿易許可證。根據該部門發布的聲明，任何個人或公司在出口、轉運或過境任何未明列於馬來西亞戰略物品清單的項目時，須至少提前 30 天通知當局。
台股周線連 3 紅，單周續揚 203.53 點，外資也連續 3 周站在買方。投信法人指出，川普思維仍是市場最大不安定因素，美股企業獲利也進入下修循環，加上這波多頭漲幅已高，第三季波動加劇可能性擴大，台股亦可能在美股及上半年提前拉貨等影響之下，下半年出現修正走勢，也將成為長線投資人擇機佈局機會點。
美國的技術封鎖與制裁，正意外成為中國推動半導體獨立的催化劑。儘管美國政府多年來對中國半導體產業實施多項制裁，但中國企業卻在壓力之下成功發展出完整的晶片自主供應鏈，逐步建立起「中國製造、服務中國市場」的產業模式，推動技術突破與國產化升級。專家指出，中國企業透過壯大本土供應鏈，不僅在國內市場取得穩定利潤，更加速了從材料、製程到終端產品的自主研發能力。
進入 2025 年，矽晶圓產業逐步走出景氣谷底，AI 伺服器與先進製程需求成為推升用量的主力動能，儘管供需尚未完全平衡，但結構性成長趨勢已逐漸確立，從技術演進、產能布局到供需變化，本文將解析推動產業回溫的關鍵動能。〈需求回升與供需改善初現端倪〉根據 SEMI 與法人機構預測，2025 年全球矽晶圓出貨面積可望年增 10%，2026 年預估再成長 9%，終端應用手機與 PC 市場持續溫和回升，AI 伺服器則成為最大亮點，年需求成長率高達 28%，矽晶圓市場年需求成長顯示產業逐步擺脫過去兩年去庫存壓力，雖然短期仍為供過於求格局，但趨勢已轉向收斂，產能利用率有望於 2027 年前後逐步回升至平衡水位。
美股雷達
輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 市值本周站穩 4 兆美元關卡，成為地表上第一家突破此里程碑的公司，執行長黃仁勳受訪時透露，日前赴白宮時，美國總統川普花了很多時間恭喜他，誇讚這是「偉大的成就」。黃仁勳還表示，即使川普關稅帶來改變，但美國大型科技公司終將克服關稅壓力，一如過去曾經歷過的各種市場動盪。
美股雷達
德州儀器 (Texas Instruments)(TXN-US) 獲分析師調升評等，認為即使該股今年來已經大漲一波，仍在頗具吸引力的買點。TD Cowen 分析師 Joshua Buchalter 周四將德儀評等從「持有」調升至「買進」，目標價從 200 美元提高到 245 美元。
台股新聞
台指期持續軋空、選擇權偏多，顯示市場多方結構穩固，資金動向已從高估值 AI 股移轉至籌碼乾淨的綠能與重電族群，為第三季操作鋪陳新主軸。〈台指期緩步軋空，選擇權偏多顯現多頭結構〉台股今日盤勢再次驗證前一日直播中智霖老師提醒的邏輯，台指期貨續漲 120 點，結構上呈現緩步軋空格局，選擇權未平倉比維持在 1.5 的高水位，也為多方提供支撐，儘管市場普遍擔憂外資期貨空單水位偏高，但老師早在 LINE 文章中就指出，真正該關注的是選擇權與指數的同步性與資金方向，輝達強勢、比特幣止穩、美債殖利率下滑，共同構成了台股短線易漲難跌的結構。
荷蘭鹿特丹地方法院周四 (10 日) 判處一名前任職於艾司摩爾 (ASML-US) 與恩智浦 (NXPI-US) 的俄籍員工三年徒刑，罪名是違反歐盟對俄制裁法令，將機密技術資訊非法分享給俄羅斯聯絡人。這名 43 歲男子名為 German Aksenov，他被判定犯下電腦入侵、竊取商業機密以及違法提供技術協助等罪行。
台股新聞
台股在國際三大利多支撐下強勢收高，成交量顯著放大，市場信心回溫，科技股與防禦族群雙雙發威，「矽光之拳」與「藏寶圖」族群表現亮眼，老師精準命中主流，面對總經雜音逐步浮現，該如何靈活調整策略、聚焦主線？讓智霖老師為你解析盤勢背後的真相，帶你穩中求勝。
台股新聞
光電、半導體、PCB 等高科技產業水資源系統統包工程服務廠兆聯實業 (6944-TW) 今 (9) 日公布最新營收資訊，2025 年 6 月營收 14.55 億元，創新高，月增 29.06%，年增 48.4%；同時第二季營收爲 37.31 億元，也創新高，季增 22.76%，年增 53.4%。
台股新聞
關稅議題逐漸開始被市場消化，今天台股指數守穩關鍵支撐，從 AI 高階製程到重電營收創高，正如老師在直播中所說：市場走在消息之前，真正的利多是你提前看懂的趨勢。今天包含世芯 - KY、聯亞、華星光等集體表態，第三季，台股的藏寶圖策略正在逐步發動。
台股新聞
加權指數今日開低走高，終場上漲 167.74 點，收在 22527.01 點，成交量 3104.64 億。觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 75.2 億元，投信賣超 3.32 億元，自營商買超 28.02 億元，三大法人合計買超 99.9 億元，其中，投信連續八日賣超，而自營商連續七日買超，累計買超金額為 251.88 億元，外資則連續二日買超，累計買超金額為 78.7 億元。