上詮
台股新聞
AI 大廠輝達 (NVDA-US) 即將在美國時間周三盤後發布財報，華爾街普遍預期保持樂觀，今 (27) 日市場資金積極卡位矽光子 (CPO) 族群，輝達矽光概念股的波若威 (3163-TW) 受惠低基期加上 AI 高速傳輸題材，吸引短線買盤湧入，盤中在大單敲進下，急拉漲停率領相關 CPO 族群上揚。
專家觀點
投資朋友問：上週五 (8/22) 聯準會主席鮑爾釋出鴿派訊息，美股再度上漲。台股今日 (8/25) 跳空大漲，不敢追價。請問現在有哪些產業與標的值得留意？葉俊敏分析師表示，聯準會即將降息的資金行情，投資朋友一定不能錯過。AI 產業還是投資標的的重中之重，上週輝達執行長黃仁勳快閃來台與台積電董事長魏哲家及經營團隊用餐，主要原因是有 6 款全新晶片完成定案，為了感謝台積電的幫忙，特地來台跟經營團隊見面。
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輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳上周五 (22 日) 旋風快閃來台，外界關注輝達於 2026 年推出下一代繪圖處理器架構 Rubin 平台，並透露新品將交由台積電 (2330-TW) 代工，支援客戶加速矽光子設計。激勵今 (25) 日矽光子光通訊類股光聖 (6442-TW)、聯鈞 (3450-TW) 開高走高，盤中迅速亮燈鎖漲停，上詮 (3363-TW) 則是一度漲逾 9%，其他矽光子 (CPO) 概念股也聞訊齊揚。
專家觀點
銅箔基板 8/19 大回檔，跟以往小震盪不一樣，極有可能會出現，較大幅度的修正，大家請小心操作。台玻 (1802-TW)8/19 量超過 45 萬張，算爆出大量。價格開高走低收實體黑 K，算是高檔轉弱訊號。 聯茂 (6213-TW)8/19 量超過 9 萬 8 千張，算爆大量。
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2025 年下半年，AI 熱潮還在燒，台股市場已經從炒概念轉向實質獲利階段了。特別是兩個超夯的主題：CPO 和機器人產業。它們不只是科幻電影的橋段，而是真正在帶動台股飛躍的雙引擎。想像一下，CPO 就像資料中心的「超高速公路」，讓 AI 伺服器跑得更快更省電；機器人則是解決勞力短缺的「智慧助手」，從工廠到家裡都用得到。
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台股現在日均量已經放大到 4000 億以上，甚至 8/13 來到 5700 億，大盤從 4/9 的 1 萬 7 千點漲到現在 2 萬 4 千多點，漲超過 7 千點，但融資只增加 2 百億，漲幅非常懸殊。大盤 4/9 到現在漲幅 40%，融資只有 8.5% 左右。
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現在早上在捷運上，很多人都盯著股市 App，因為台股突破 24,000 點、接近歷史新高，不少人賺得盆滿缽滿。但有更多人心裡 OS：「為什麼別人的股票大漲，我的卻紋風不動？」答案很簡單：就是你選錯股、走錯賽道！大盤衝高≠你會賺錢，資金只流向有題材、有業績、有爆發力的主流股。
台股新聞
美股續創新高，台股卻在前高壓力下高檔震盪，權值股壓回、櫃買續強，資金加速輪動至中小型與具題材的低估成長股，矽光子族群因挪威主權基金大幅加碼而備受關注，光通訊概念股如華星光、上詮等表現亮眼，成為本波行情的重要支撐力量。〈台股高檔震盪，櫃買市場展現相對強勢〉台股今日延續高檔震盪格局，加權指數盤中一度翻紅觸及 24389 點，距離歷史高點僅一步之遙，從籌碼結構觀察，在昨日爆大量之後，市場出現融資減少、觀望氣氛轉濃的情形，指數雖震盪整理，但資金並未退場，櫃買指數逆勢上漲 0.9%，延續昨日突破年線後的強勢，顯示資金輪動轉向中小型股，低位階的櫃買成長股輪流發動。
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葉俊敏分析師表示，AI 行情持續火爆，AI 供應鏈為市場的主旋律。美股那斯達克指數與標普 500 指數又創新高，自美股 4 月 7 日觸底回升以來，僅有 SPDR 科技指數 ETF (XLK)漲 47% 及 SPDR 工業指數 ETF(XLI)漲 29%，表現優於標普 500 指數的 27% 漲幅。
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挪威主權基金近期公告最新持股投資名單 (6 月 30 日)，其中台灣光通訊股王光聖 (6442-TW) 持股大幅增加，激勵今 (14) 日光聖開高走高，股價衝破 700 元大關，其他挪威主權基金持股的相關矽光子族群也臉紅發光，包括聯亞 (3081-TW)、波若威 (3163-TW)、上詮 (3363-TW)、華星光 (4979-TW) 等不畏大盤今日回檔逆勢上揚。
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隨著 OCP APAC 2025 圓滿落幕，OCP 業界成員也凝聚共識，朝 CPO 等多方向邁進，其中，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 為因應兩大 AI 晶片客戶要求，預計共同封裝光學元件 (CPO) 將在明年導入量產，以滿足 AI 晶片運算能力飛躍成長，對資料傳輸速度與能源效率的要求。
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美國非農就業數據爆雷，7 月新增就業僅 7.3 萬人，遠低於市場預期 10.4 萬人，5 和 6 月就業人數甚至被大幅下修 26 萬人，創下疫情 3 年來最差紀錄。失業率升至 4.2%，勞動參與率降至 62.2%。但這也代表，9 月降息機率大增，FedWatch 最新預測，聯準會下次會議降息機率，大幅攀升至 89.1%。
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台灣公布關稅 20%，我之前就提醒過，台灣關稅沒這麼好談，要你開放市場，又要提高投資採購額，我們原本關稅，就比日本、南韓還要高，GDP 規模還比人家小，全面零關稅開放市場，政府不會有壓力嗎？提高採購投資金額，台灣經濟量體吃的下嗎？為什麼要這麼樂觀，一心認為開獎會 15%。
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光通訊股上詮 (3363-TW) 於上周因股價波動劇烈，近期遭主管機關列為注意股。外資機構對上詮則釋出正面看法，外資指出，對於上詮對高速光纖陣列 (FAU) 與 CPO(矽光子) 轉型趨勢的信心未減，預期資料傳輸速率將從 800G 邁向 1.6T 甚至更高需求，有望增加上詮產品訂單，目前上詮在主要客戶的認證流程仍按進度進行，看好上詮目標價上看 400 元。
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光通訊股上詮 (3363-TW) 於昨 (24) 日因遭主管機關列為注意股，今 (25) 日自結公告 6 月營業收入 1.87 億元、年增 51%，單月稅後純益 100 萬元、年減 88%，每股稅後純益 (EPS)0.01 元。櫃買中心表示，上詮最近 6 個營業日之當日沖銷成交量占總成交量比率達 63.28%，故將其列為注意股。
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上周台積電 (2330-TW) 法說會，不僅第二季財報超乎預期，EPS 衝高，2025 年全年展望更是樂觀，AI 晶片需求爆發、先進製程產能滿載，連帶推升股價再創歷史新高。而台積電不只是台股的護國神山，更是帶動供應鏈比價效應的超級引擎！當台積電領先大盤創高後，資金會自然尋找估值便宜、成長性強的中小型供應鏈個股進行「補漲布局」，造就下一波飆股行情！因為這些「小而美」的公司基期低、成長空間大，股價彈性遠超台積電這種大型股！這次江江精選的「5 小福」，個個身懷絕技，從 AI 伺服器、折疊手機到車用半導體，緊抓產業趨勢命脈，搭配台積電的創高的帶領，這 5 檔相對低基期個股，有望成為下一波飆股黑馬！新日興 (3376-TW)：折疊軸承王者 + AI 眼鏡關鍵供應商，2026 年營運大爆發新日興是折疊手機、AI PC、AI 眼鏡的關鍵玩家，產品線從高毛利的折疊軸承到 AI 伺服器零件，處處都是成長動能。
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輝達 H20 晶片經白宮核準，可以繼續賣到中國大陸，美國想靠著讓中國依賴美國的晶片技術，同時牽制華為發展，如果美國完全不賣給中國晶片，那中國科技公司只能向華為買，這對華為的發展是有助益的。外資空單仍在高水位，但昨日卻沒有壓低結算，反而拉高結算，繼續嗄空單嗄空手。
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外資空單周一來到 59873 口，又創歷史新高水位，台股卻不跌反漲，今天大盤創波段新高，外資空單水位竟然大減，法人、大戶持續尬空手 + 空單，壓低結算機率不高。日韓關稅沒好消息，股市卻也沒跌，台灣到現在關稅沒確定，反而越拖結果出來，更可能有好消息，因為如果談的很不順利，川普就直接公布了。
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輝達 (NVDA-US) 股價飆不停，市值一舉衝破 4 兆台幣，但你知道嗎？這場由黃仁勳領軍的 AI 大商機裡，不再只是靠強大的 GPU，背後還有一項關鍵技術將正式發光接棒：那就是「CPO」。什麼是 CPO？它為何成為 AI 大成長的「秘密武器」？隨著 AI 越來越強，運算速度變快，資料傳輸的量也大到爆炸，傳統用電傳送的方式已經快撐不住了。
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矽光子 (CPO) 類股環宇 - KY(4991-TW) 受惠客戶 AAOI 獲得亞馬遜 (AMZN-US) 策略性入股，市場看好光通訊模組需求強勁， 環宇 - KY 作為 AAOI 主要 PD(光偵測器) 片供應商，挹注 6 月營收年月雙增近 6 成，激勵環宇 - KY 今 (10) 日股價開高走高，盤中帶量迅速亮燈鎖漲停，也激勵 CPO 類股帶量齊揚。