科技股震盪與中美貿易回暖，輝達市值蒸發1兆美元但AI需求強勁

輝達股價下跌約16%，市值蒸發超過1兆美元，前瞻本益比回落至約18倍，顯示市場對其未來表現的信心仍在，尤其在伺服器GPU市場的97%市佔率及持續旺盛的資料中心需求下，專家認為基本面未崩[1]。同時，藍色起源首次對外募資100億美元，估值達1300億美元，貝佐斯將親自投入20億美元以應對來自SpaceX的競爭，顯示太空產業的資金流動性及未來潛力[2]。這些動態反映出科技股在資金流向上的變化及市場對未來科技創新的期待，尤其在AI及太空探索領域的持續投資。

美國聯準會 (Fed) 會議紀錄顯示，儘管部分官員主張升息，但最終決定維持利率不變，顯示對通膨風險的持續關注[3]。此外，中國大規模採購美國黃豆，達47.2萬公噸，創近三年單日新高，反映出美中貿易關係的回暖[4]。這一系列動態顯示，市場對於美國貨幣政策及中美貿易的敏感度提升，可能影響資本流動及商品價格，特別是在全球通膨壓力與貿易政策交織的背景下，投資者需密切關注相關指標的變化。

全球半導體市場面臨重大挑戰，市值蒸發逾2.1兆美元後，費城半導體指數在12000點的關鍵支撐位上掙扎，若能守住此點位，將可能反彈至13000點，否則恐跌至11000點[5]。同時，中國對輝達 (NVDA-US) 的政策出現轉變，計劃允許阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK) 等企業採購H200晶片，顯示出對算力需求的重視，這或將為輝達重返中國市場提供契機[6]。市場分析指出，儘管記憶體股表現不佳，但機構資金仍對AI相關標的保持興趣，未來的市場動向將取決於技術支撐的穩定性及政策的進一步明朗化。

根據FactSet調查，雪佛龍 (CVX-US) 2026年EPS上修至14.35美元，顯示市場對其未來表現的信心增強[7]。同時，瑞銀 (UBS) 預測馬斯克的晶片廠計劃將使半導體設備市場規模翻倍，未來五年內將投入約1.1兆美元，顯示出半導體產業的強勁需求[8]。這些趨勢不僅反映出能源與科技領域的資本流動，也預示著市場對於高科技產業的重視程度日益提升，未來將可能引發更深層的產業變革。

輝達 (NVDA-US) 市值在短短兩個月內蒸發約1兆美元，股價回落至2019年以來的最低本益比約18倍，顯示出市場對其估值的重新評估，然而其在AI伺服器GPU市場的97%佔有率仍然強勁，分析師對其中長期成長持樂觀態度[9]。此外，國際貨幣基金(IMF)下修2026年全球經濟增長至3%，但AI投資熱潮仍推動科技需求，尤其是亞洲經濟體如南韓表現超出預期，顯示出AI供應鏈的潛力[10]。這一系列變化反映出市場對AI相關產業的信心與挑戰並存，未來的經濟走向將取決於地緣政治及科技創新之間的微妙平衡。

美股因川普宣布美伊停火協議結束而開低，市場對中東衝突升級的憂慮加劇，導致避險情緒上升，油價大漲4.5%並推升通膨壓力，進一步影響道瓊工業指數及科技股表現[11]。同時，烏克蘭無人機攻擊俄羅斯煉油廠，造成燃油供應危機，普丁緊急會議討論應對措施，顯示全球能源市場面臨多重挑戰[12]。這些事件不僅影響市場情緒，也可能改變央行的利率政策走向，投資者需密切關注後續發展。