台股強彈卻遭外資賣超，電動車與AI產業交鋒引市場矛盾加劇

中興電 (1513-TW) 5月營收達23.92億元，年增3.62%，顯示重電事業在AI產業推動下持續成長，未實銷訂單超過400億元，全年營收有望年增雙位數[1]。相對於此，豐田汽車董事長豐田章男在全球電動車浪潮中感到孤獨，強調內燃機引擎的重要性，並擔心電動車主導市場將影響供應鏈[2]。這反映出傳統與新興產業間的矛盾，未來市場將在電動化與傳統動力之間尋求平衡，影響相關企業的策略與發展方向。

今日台股強彈1200點，收復44000點關卡，然而新台幣卻因外資持續賣超而貶值至31.618元，創近三周新低，成交量達47.46億美元，為歷史第二高，顯示市場對即將公布的美國CPI與PPI數據的高度關注，可能影響聯準會的利率政策[3]。同時，聯邦銀(2838-TW)公布5月營收23.49億元，年增率高達61.13%，顯示金融保險板塊的強勁表現，吸引外資買盤，進一步推升股價[4]。這一系列動態反映出市場在股匯不同調的情況下，仍然存在結構性成長的潛力。

中國政府啟動2兆元人民幣的「超級大基建」計畫，旨在建立全國AI計算網路，並希望透過本土供應商如華為壓縮輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 的市場份額，顯示出對AI產業的強烈支持[5]。與此同時，和椿 (6215-TW) 的5月營收年增37.91%，顯示其成功轉型為AI智慧機器人解決方案商，並在高附加價值市場中獲得顯著成長[6]。這些動向反映出中國在AI領域的積極布局，並可能對全球科技供應鏈產生深遠影響，尤其是在提升本土企業競爭力及市場份額方面。

隨著台灣進入超高齡社會，傳統的退休財務模型遭遇挑戰，南山人壽於論壇中提出將保險視為「百歲人生的投資」的觀點，強調健康與財務的同步提升[7]。金管會主委彭金隆則倡導「全齡金融」的轉型思維，主張保險業應主動防範長壽風險，並與衛福部合作提升高齡者的生活質量[8]。這一系列舉措不僅反映出對未來財務需求的重視，也顯示出政府與產業界在應對高齡化挑戰上的積極態度，預示著金融服務將更全面地涵蓋各年齡層，並滿足高齡客戶的多元需求。

台股今日大漲1,201點，創下歷史第8大漲點，卻同時面臨外資創下第8大賣超紀錄，賣出917億元，顯示市場情緒的矛盾[9]。外資主要集中於低價股及債券ETF的撤資，友達 (2408-TW)、仁寶 (2324-TW)及中鋼 (2002-TW)成為賣超重點，反映出對市場風險的擔憂。儘管如此，投信仍持續進場，顯示內部買氣尚存，尤其金融股受到青睞，前十名中有八檔為金融股，顯示資金流向的明顯偏好[10]。在美國，川普的支持率因油價上漲而跌至35%，民調顯示經濟議題的優勢逐漸消失，兩黨競爭愈加激烈，這可能對全球市場情緒產生影響，尤其在能源價格持續上升的背景下，投資者需謹慎評估市場動態。

高盛指出，美股當前亢奮程度已達歷史第86百分位，雖然低於2000年網路泡沫及2021年牛市高點，但市場仍需警惕反轉風險，尤其在標普500指數短期內上漲15%之際，AI成為行情核心，漲勢受盈餘預期上調支持[11]。相對於此，機殼廠可成 (2474-TW) 5月營收顯示出市場的另一面，因低價筆電新品影響中高階產品，加上缺料問題，導致營收年減48.3%[12]。可成計劃推動醫療器材及半導體設備等新業務，並期待下半年伺服器業務將顯著貢獻營收，顯示出在市場波動中，企業仍需尋求多元化發展以應對挑戰。