AI驅動股市新高，能源供應危機加劇，市場分化明顯

高盛最新報告指出，隨著AI基礎設施需求的持續增長，全球記憶體產業正面臨結構性轉變，記憶體晶片的角色已不再是循環商品，而是成為AI時代的關鍵基礎設施，這促使SK海力士和三星電子的目標價上調[1]。此外，芝商所推出24小時加密貨幣期貨與選擇權交易，顯示市場對數位資產的需求強勁，並計畫擴大其產品布局，這將進一步縮小傳統市場與加密貨幣環境的差距[2]。這些趨勢顯示，科技與金融市場的交融正加速，未來將持續吸引投資者的關注。

美股在週一創下歷史新高，尤其是那斯達克指數首次突破27000點，主要受益於晶片股的強勁表現，輝達股價激增6.2%使市值一夜增加3190億美元，並推動美光和安謀等記憶體類股創新高，顯示出市場對AI技術的熱情持續升溫[3]。同時，軟銀創辦人孫正義指出，AI革命的規模將是網路泡沫時代的50倍，並計畫在法國投資750億歐元以建立AI基礎設施，這一系列動作不僅提升了軟銀股價14%，也反映出市場對未來AI發展的信心[4]。資金流向AI相關產業的趨勢，可能使市場修正成為長期成長的契機，投資者需密切關注這一動向。

伊朗考慮同時封鎖荷姆茲海峽與曼德海峽，可能對全球能源供應造成重大衝擊，影響約25%的石油與天然氣供應，並使國際貿易面臨每日高達100億美元的風險[5]。與此同時，輝達 (NVDA-US) 在 COMPUTEX 2026 發表全新 AI PC 平台 RTX Spark，與聯發科 (2454-TW) 及台積電 (2330-TW) 合作，旨在提升 AI 運算能力，並引發市場對 AI 業務的熱潮[6]。這兩大事件顯示出全球市場在能源供應與科技創新之間的緊密聯繫，未來的供應鏈與投資策略將需更為謹慎，以應對潛在的風險與機遇。

AI熱潮持續重塑全球股市，推動美股及南韓股市表現亮眼，費城半導體指數自3月底以來上漲超過70%[7]，而南韓Kospi指數在5月大漲約28.5%，儘管成分股平均報酬率卻為負10.5%，顯示市場分化現象明顯，主要受三星電子及SK海力士獲利成長驅動[8]。專家指出，AI基礎建設的成本上升將限制聯準會快速降息的可能性，並影響年輕人就業市場，顯示出科技股的超級週期仍未見頂，將持續吸引資金流入東北亞市場，尤其是科技領域的潛力仍然龐大。

輝達在 GTC Taipei 2026 大會上推出多款針對 AI 的新產品，特別是自研的 Vera CPU 和 RTX Spark 超級晶片，顯示出其在 AI 領域的強大實力，並可能改變傳統 PC 的運作模式[9]。同時，美股市場的看漲選擇權交易激增，反映出投資者對市場的過度樂觀情緒，賣權/買權比率降至新低，顯示出潛在的泡沫風險[10]。在這一情況下，科技股的強勁表現與能源股的波動形成鮮明對比，市場內部結構性分化加劇，投資者需謹慎應對未來可能的市場調整。

美國總統川普表示，美伊有望在一周內達成協議，重啟荷姆茲海峽的運作，這將有助於降低中東緊張局勢並緩解市場對能源供應的擔憂[11]。同時，全球智慧型手機市場面臨前所未有的挑戰，預計出貨量將下降 13.9%，創下歷史新低，主要因記憶體晶片短缺影響低階機種的生產[12]。高階市場如蘋果則顯示出韌性，未來可能重拾成長動能，顯示出市場的分化趨勢，進一步強化供應鏈管理的重要性。