中美貿易談判影響全球市場，科技與能源成投資新焦點

美國總統川普結束對中國的訪問，雖然雙方在多項議題上達成共識，但關鍵競爭問題仍未有實質進展，顯示出中美之間的複雜關係[1]。瑞銀報告指出白銀供應缺口因需求減少及供應增加而顯著縮小，將從3億盎司降至6000萬盎司，並下調價格展望至每盎司80美元，反映出市場對白銀的投資熱情減退[2]。這些動態不僅影響全球商品市場，也可能對未來的中美貿易政策及資本流向產生深遠影響，投資者需密切關注兩國在經濟合作及競爭中的新變化。

隨著AI技術的迅速發展，電力供應成為全球科技競爭的核心。法國巴黎資產管理的Ulrik Fugmann強調台灣需透過再生能源降低電價，以維持競爭力，並指出台達電 (2308-TW) 在燃料電池技術上的全球布局顯示出其潛力[3]。宜鼎 (5289-TW) 公布4月自結損益，稅後純益年增4,567%，顯示出記憶體市場的強勁需求，尤其是DRAM與NAND Flash的供需失衡將持續至明年，AI相關營收將顯著提升[4]。這些趨勢顯示，能源與半導體產業的結合將成為未來市場的重要驅動力，投資者應關注這些領域的長期成長機會。

港股在15日遭遇賣壓，恒生指數收跌1.62%至25962.73點，失守26000點大關，主要受亞太市場情緒及美國宏觀數據影響，尤其是南韓綜指的重挫拖累港股表現。科技股如嗶哩嗶哩和阿里巴巴均出現顯著下跌[5]。相對而言，家電股在政策刺激下逆勢上漲，顯示市場仍需更多利好因素以形成持續性行情。另一方面，信邦 (3023-TW) 的子公司SINBON Cooling計劃參加COMPUTEX Taipei 2026，推出其浸沒式液冷運算模組，瞄準AI散熱市場，顯示液冷技術在高效能運算中的重要性，並與陶氏公司合作，強調其產品的穩定性和安全性[6]。這些動態反映出科技與半導體領域的競爭加劇，市場需密切關注相關政策及技術發展對股市的影響。

中國 A 股市場持續承壓，上證指數（SSEC）因全球通膨預期升溫及對「川習會」成果的失望而下滑，顯示出投資者情緒的脆弱[7]。全球債券市場因能源價格飆升及通膨壓力，導致美國及其他主要國家的長期國債殖利率創下多年新高，市場普遍認為聯準會將進一步加息以應對通膨[8]。這一系列因素不僅影響了科技股的表現，也使得市場輪動節奏變得更加不穩定，投資者需密切關注未來的政策動向及市場反應。

信昌電 (6173-TW) 總經理陳淳學指出，AI需求強勁推升訂單能見度超過六個月，全年營收將實現雙位數成長，顯示出公司在高功率大電源及高階MLCC市場的競爭力持續增強[9]。美國與中國的貿易談判進一步深化，川普邀請習近平於9月24日訪白宮，雙方同意將「戰略穩定」作為未來三年的框架，並討論了原油及飛機採購等議題，顯示出兩國在經濟合作上的潛在機會[10]。這些動態不僅影響全球供應鏈，也可能為台灣企業帶來新的商機，尤其是在AI及電子產品領域，未來市場競爭將愈加激烈。

電電公會理事長劉揚偉透露，TEEMA科學園區首個可能落腳墨西哥，顯示全球供應鏈在地化布局的趨勢[11]。韓股則因外資拋售及地緣政治風險影響，今日大幅下挫超過7%[12]，顯示市場對科技股的信心動搖，尤其在美國債券殖利率上升及通膨憂慮加劇的背景下，投資者對未來持謹慎態度。這些動態反映出全球市場在供應鏈重組與資本流動中的複雜性，未來將影響各國的產業策略與投資決策。