美股動態：川習會前景、AI晶片熱潮及高油價新常態交織影響市場

美國牛肉生產商期待即將舉行的川習會能促成貿易協議，恢復對中國的出口許可。自去年以來，約65%的美國牛肉加工廠已失去出口資格，導致對中國的出口大幅下降。面對高達55%的關稅及激烈競爭，業者渴望重返市場[1]。同時，AI晶片新星Cerebras Systems啟動IPO路演，計劃在那斯達克發行，估值可達266.2億美元，並已收到超過百億美元的認購意向。這顯示出市場對AI基礎設施需求的強勁增長，儘管面臨競爭與依賴單一客戶的風險，Cerebras仍有望在此背景下迎來關鍵發展機會[2]。這兩個事件反映出美國在全球貿易及科技領域的動態變化，尤其是在中美貿易關係及AI技術競爭的交織影響下，市場參與者需密切關注相關政策及技術進展。

隨著荷姆茲海峽的持續危機，市場對於高油價的認知逐漸轉變，交易員引入「NACHO」一詞，顯示出對於重啟水道的懷疑，預示著高油價可能成為新常態[3]。同時，德國投資者阿申布倫納創立的避險基金專注於AI基礎設施，迅速擴張至90億美元，顯示出對電力及半導體需求的敏銳洞察[4]。這些趨勢不僅反映出市場對於能源供應的擔憂，也揭示了科技基礎設施投資的潛力，未來可能成為資本市場的重要焦點，尤其在全球經濟面臨衰退風險的背景下，投資者需謹慎評估風險與機會。

美國投資人貝瑞（Michael Burry）對科技股的瘋漲發出警告，指出那斯達克100指數中的優質股漲幅已超過1990年代的網際網路泡沫，特別提到SanDisk（SNDKV-US）的股價在2025至2026年間可能暴漲3,960%[5]。此外，南韓股市在AI行情推動下創下17年來的最大周漲幅，KOSPI指數上漲0.11%至7498點，連續五周上升，顯示出晶片出口激增的強勁動能[6]。然而，CoreWeave (CRWV-US) 雖然報告顯示營收積壓達994億美元，但因淨虧損高達7.4億美元，市場對其未來獲利能力產生疑慮，顯示出在快速擴張下的獲利不確定性[7]。電訊盈科 (PCCW) 獲得2026年美加墨世界盃的轉播權，合約金額約2500萬美元，並計劃利用AI技術提升觀賽體驗。然而，中國大陸與印度的轉播權談判仍陷入僵局，可能影響整體市場的轉播安排[8]。這些動態顯示出科技股的高波動性與市場對未來成長的不同看法，投資者需謹慎評估風險與機會。