美股波動：AI熱潮推升南韓股市，輝達走私案引發擔憂

南韓股市在AI熱潮的推動下，周五收於歷史新高，KOSPI指數本周累計上漲13.6%，創下17年來最大周漲幅，顯示出市場對科技股的強烈信心，尤其是晶片出口激增帶動經常帳盈餘創新高[1]。相對而言，美國資料中心營運商CoreWeave雖然報告營收積壓達994億美元，顯示出強勁的市場需求，但因第一季淨虧損高達7.4億美元，且未來獲利能力的不確定性引發投資者擔憂，導致股價遭到拋售[2]。這一情況反映出市場對於AI相關企業的期望與現實之間的落差，投資者需謹慎評估科技股的成長潛力與風險。

在體育轉播領域，電訊盈科 (PCCW) 成功以2500萬美元獲得2026年美加墨世界盃的香港獨家轉播權，並計劃透過Now TV和ViuTV提升觀賽體驗，顯示出香港市場對體育轉播的重視[3]。然而，中國大陸與印度的轉播權談判卻陷入僵局，特別是中國央視與FIFA之間的報價分歧，可能影響整體轉播安排[3]。同時，任天堂因記憶體晶片短缺宣布調漲Switch 2售價，預計銷量將下滑至1650萬台，顯示出全球供應鏈問題對電子產品市場的影響，並引發業界對未來銷售的擔憂[4]。這些事件反映出在全球經濟環境變化下，企業需靈活應對市場挑戰，並尋求創新解決方案以維持競爭力。

最近，美國對輝達 (NVDA-US) 晶片走私案的調查引發市場關注，泰國的 OBON 公司被指控協助將價值數十億美元的美超微 (SMCI-US) 伺服器走私至中國，並可能涉及阿里巴巴集團 (09988-HK) 作為終端客戶，這一事件或將影響泰國的 AI 發展計畫[5]。同時，AI 資料中心的需求激增，導致 CPU 價格上漲超過 10%，英特爾 (INTC-US) 股價今年飆升近 200%，顯示出資料中心業務成為主要業績支撐[6]。在此背景下，AI 新創公司 Anthropic 正考慮籌集高達 500 億美元的資金，估值有望逼近 1 兆美元，超越 OpenAI，顯示出市場對 AI 技術的強烈需求[7]。然而，輝達在半導體市場中的表現卻相對疲弱，市場集中度下降，資金流向其他 AI 概念股如英特爾和超微 (AMD-US)，顯示出投資者對大型 AI 概念股的信心正在轉移[8]。這一系列動態反映出 AI 產業的快速變化及市場的輪動特徵，將持續影響相關公司的發展策略和投資者的選擇。