中東局勢推升油價，美股波動中科技股表現強勁，台灣製造業PMI回升至60.3%

根據交通部高速公路局報告，2026年勞動節連假期間國道交通量較平日增加1.2倍，顯示出民眾出行意願強勁，然而事故數量卻較去年減少5%，顯示交通安全有所改善[1]。在此背景下，全新 (2455-TW) 受益於AI伺服器及光通訊需求，首季營收年增20.87%，外資也將其目標價上調至290元，顯示市場對其未來成長的信心[2]。隨著資料中心升級及新興應用的開拓，全新在高功率光通訊模組的需求將持續增長，進一步推動其業績表現。

中東局勢緊張持續推高國際油價，導致美國公債殖利率上升，市場對通膨前景及聯準會（Fed）降息的看法也隨之調整，2年期美債殖利率一度攀升至3.94%[3]。儘管美軍驅逐艦進入阿拉伯灣以恢復商業航運，並駁斥伊朗軍方的攻擊報導，油價漲幅卻因市場情緒回落而有所收斂[4]。巴克萊指出，Fed降息的可能性將延後至2027年，顯示出市場對未來經濟政策的謹慎態度，並關注即將公布的美國財政部季度發債計畫，可能影響公債拍賣規模的指引。

美股主要指數因中東局勢升溫而開盤走低，伊朗對荷姆茲海峽的控制加劇了市場對原油供應中斷的擔憂，推高國際油價，導致道瓊工業指數下跌近200點。儘管科技股如台積電 ADR 漲 1.90%仍顯示出一定的市場支撐[5]。同時，美國財長貝森特表示，川普不會因伊朗戰爭推遲訪問中國的計畫，強調元首外交在中美關係中的重要性，這一消息或將影響市場對中美貿易前景的看法[6]。整體而言，地緣政治風險與科技股的相對韌性形成鮮明對比，市場情緒仍顯得謹慎。

根據櫃買中心的報告，114年度興櫃公司整體營收達4957億元，顯示出穩定成長的趨勢，尤其電子零組件業的稅前淨利成長達637%，反映出市場對於科技產業的持續信心[7]。在獲利方面，11家公司每股盈餘超過10元，顯示基本面穩健，值得投資者關注[7]。同時，烏克蘭總統澤倫斯基在歐洲政治共同體會議上暗示，烏克蘭無人機可能會在俄羅斯的「勝利日」閱兵式上出現，這一動態可能影響市場對於地緣政治風險的評估，進一步影響投資者的情緒和資金流向[8]。隨著全球市場對於科技股的熱情和地緣政治的不確定性交織，投資者需謹慎評估風險與機會。

GameStop (GME-US) 提出以每股 125 美元收購 eBay (EBAY-US) 的計劃，顯示其在電商轉型上的雄心，儘管市場對交易的完成持保留態度[9]。同時，摩根士丹利指出美國科技股的獲利韌性超過地緣政治風險，尤其是雲端服務和半導體業的強勁表現，推動標普500指數獲利預測上調[10]。這一系列動態顯示，市場在面對不確定性時，仍然對科技股的長期成長潛力抱持信心，並可能吸引更多資金流入。

隨著原物料價格上漲，台灣製造業PMI在4月回升至60.3%，顯示出自2021年以來最快的擴張速度，主要受到中東地緣衝突影響塑化產品價格上漲，促使製造業提前拉貨[11]。同時，AI晶片新創Cerebras計劃在那斯達克上市，募資上看35億美元，顯示出市場對AI基礎設施需求的強勁增長，並且其運算速度宣稱優於輝達(NVDA-US)[12]。這些趨勢不僅反映出製造業的活力，也顯示出科技產業在全球供應鏈中的重要性，未來將持續吸引資金流入。