亞洲匯市走強，AI競爭激烈，科技股前景看漲但市場情緒分歧

亞洲匯市在市場風險偏好改善的背景下普遍走強，美元指數小幅下跌，投資者聚焦即將召開的日本央行與美國聯準會利率決策會議。市場普遍認為日本央行將維持利率不變，然而升息的可能性仍存在[1]。同時，中國人工智慧新創公司 DeepSeek 針對其新推出的 V4-Pro 模型進行大幅降價，吸引開發者使用，顯示出 AI 產業競爭的激烈程度及其對市場需求的敏感反應[2]。這些動態不僅反映了全球經濟的不確定性，也顯示出科技創新在當前市場環境中的重要性，未來將持續影響資本流向及投資策略。

隨著人工智慧 (AI) 市場的快速發展，知名投行 Wedbush 的分析師 Dan Ives 指出科技股在今年內仍有 15% 的上漲空間，特別是 NVIDIA (NVDA-US) 晶片需求強勁，顯示基礎建設需求持續上升[3]。此外，《經濟學人》報導指出，中國在 AI 人才競賽中逐漸形成優勢，華裔研究者在全球頂尖會議中的比例上升，並且人才回流現象加速，這將成為中美 AI 競爭的關鍵變量[4]。這些趨勢顯示，隨著大型雲端公司持續投入 AI 基礎設施，市場對於科技股的信心將進一步增強，並可能引發更深層次的產業變革。

OpenAI計畫於2028年推出自研手機，並與聯發科 (2454-TW)及高通等業者合作，顯示其進軍硬體市場的決心[5]。然而，台股在外資反手出貨511億元的情況下，雖然台積電 (2330-TW) 股價一度推升大盤突破4萬點，但整體市場卻有超過1300家個股下跌，顯示出市場情緒的分歧與不穩定性[6]。這一現象反映出在科技股強勁表現與資金流出之間的矛盾，投資者需謹慎評估市場風險。

豐田汽車雖然面臨中東市場銷量暴跌及原物料成本上升的挑戰，仍在2025財年達成全球總銷量1,048萬輛的歷史新高，顯示其在電動化轉型上的穩健進展[7]。同時，台積電股價創下歷史新高，推動台股指數突破4萬點，儘管市場整體表現不均，顯示出大型權值股的強勁動能與中小型股的疲弱形成鮮明對比[8]。這一現象反映出市場對於科技股的信心依然強勁，尤其在政策放寬的背景下，資金流向大型企業的趨勢愈加明顯，未來市場需關注這種分化情況對整體經濟的影響。

高盛對標普500的樂觀展望面臨五大風險信號，儘管市場可能出現回撤，仍建議投資者視此為買進機會，尤其在科技巨頭即將公布財報之際，市場走勢將受到影響[9]。同時，比特幣在突破8萬美元關卡後遭遇拋售壓力，迅速回落至77836美元，顯示出地緣政治及機構需求的影響，若無法穩住78000美元，可能面臨進一步回調至74000美元[10]。這些市場動態反映出投資者需謹慎應對潛在的波動風險，並把握短期內的投資機會。

在AI熱潮的推動下，美股標普500和那斯達克指數創下歷史新高，輝達市值重返5兆美元，顯示市場對AI基礎設施的需求強勁，尤其是對CPU的重視逐漸上升，英特爾和超微等公司受益明顯[11]。然而，與此形成鮮明對比的是，全球軍工股在地緣政治緊張局勢下卻出現回落，顯示出市場對軍工股的樂觀情緒已經消退，洛克希德馬丁和RTX等主要軍工股的股價回檔5%至10%[12]。這反映出實戰後的現實回調及產能瓶頸的影響，未來軍費開支的壓力也可能加大，這使得投資者在科技股和軍工股之間的選擇愈加謹慎。