台股首破4萬點，科技與能源市場攪動結構性變化

台股在台積電推動下首次突破4萬點，主動式ETF表現卻呈現分化，00991A持有台積電約15%市價上漲逾4%，而00985A持有近30%僅上漲約2%，顯示市場資金流向的選擇性[1]。摩根大通指出標普500指數雖已超買，但仍未見頂，將在6,900至7,000點區間內持續上漲，未來幾周可能轉為穩定的慢磨攀升[2]。這反映出市場對於科技股及AI供應鏈的信心，投資人可考慮逢低布局以把握成長機會。

在台積電 (2330-TW) 的強勁表現下，台股成功突破4萬點，顯示出市場對半導體產業的高度信心，尤其是元大台灣50(0050-TW)及元大台灣50正2(00631L-TW)的漲幅顯著，反映出資金流向的明顯趨勢。儘管股市上揚，房地產市場卻未見明顯連動，僅嘉義地區的房價出現上漲，顯示出科技股的繁榮並未完全帶動其他產業的成長，這可能反映出市場對於經濟復甦的不同反應[3]、[4]。

本周G7主要央行將陸續公佈利率決議，市場雖然預計將維持利率不變，但官員對於美伊衝突引發的通膨風險表達高度關注，可能影響政府公債市場[5]。日本央行將率先發表決議，隨後美國聯準會及其他央行跟進，專家警告央行的鷹派言論可能推高債券殖利率，市場面臨震盪風險[6]。在此背景下，政治事件如川普對記者的激烈回應亦顯示出當前美國社會的緊張氛圍，可能進一步影響市場情緒和投資決策[7]。

瀚荃 (8103-TW) 受益於AI伺服器電源連接器需求的激增，股價漲停至116.5元創下新高，顯示市場對其未來營運的樂觀預期，全年營收有望實現雙位數成長[8]。同時，英特爾 (INTC-US) 針對未來五年遊戲CPU路線圖進行重大調整，意在追趕超微半導體 (AMD-US) 的市場優勢，顯示出競爭加劇的趨勢[9]。這些動態反映出科技產業在AI及遊戲領域的快速變化，企業需持續創新以維持競爭力。

緯穎 (6669-TW) 在北美市場的擴張策略顯著提升其股價，今日最高達5045元，顯示出AI伺服器需求的強勁增長[10]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 創下市值60.4兆元的新高，並因金管會放寬投資上限而吸引更多資金流入，進一步強化其在市場中的主導地位[11]。這兩家公司在各自領域的表現不僅反映出科技產業的結構性成長，也顯示出投資者對於未來市場潛力的信心，預示著台股在全球科技浪潮中的重要角色。

高盛調升布蘭特原油第四季均價至90美元，主要因荷姆茲海峽封閉導致波斯灣原油日產量損失達1,450萬桶，全球石油庫存驟降，顯示供應鏈面臨重大挑戰[12]。同時，高盛對AI市場的前景持樂觀態度，DeepSeek V4的推出標誌著AI產業向效率優先的開源路線轉型，並預期華為供貨將進一步降低算力成本，推動企業級AI需求的爆發[13]。這兩大趨勢顯示，能源市場與科技產業的動態互動，將在未來影響全球經濟的結構性變化。