全球經濟不確定性加劇：油價上漲與台股結構性分化並存

高盛調整了對布蘭特原油的價格看法，將第四季均價上調至90美元，主要因荷姆茲海峽的封閉導致波斯灣原油日產量損失達1,450萬桶，全球石油庫存快速下降，顯示供應鏈的脆弱性可能進一步影響需求[1]。此外，高盛也看好AI市場的發展，DeepSeek V4的推出標誌著AI產業向效率優先的開源路線轉型，並預計華為的供應將進一步降低算力成本，促進企業級AI的普及[2]。這些趨勢顯示出能源與科技領域的相互影響，未來市場將面臨更大的不確定性與機遇。

根據內政部數據，2026年第一季全台房市交易量僅60,403棟，創下自1999年以來的第三低點，顯示市場需求疲弱。雖然3月交易量較上月增長74.3%，但年減4.3%[3]。永慶房屋副理指出，市場回歸供需基本面，房價雖進入修正階段但大幅下跌的可能性有限，建議購屋者應調整心態尋找合適物件。與此同時，4月消費者信心指數（CCI）小幅回升至62.47點，結束連續兩個月下滑，顯示就業機會和國內經濟景氣有所反彈，但購房信心卻降至低點，反映中東戰爭對消費者信心的影響仍在持續[4]，未來房市仍需密切關注全球經濟變化及消費者心理動向。

華通 (2313-TW) 預計在低軌衛星 (LEO) 市場持續增長，2025年營收與獲利將創歷史次高，LEO板營收年增15.27%達151億元，並挑戰200億元大關[5]。同時，中國在全球能源市場的布局日益明顯，戰略儲油量將達14億桶，顯示其對能源安全的重視及降低價格波動的敏感性[6]。這些趨勢不僅反映出各國在科技與能源領域的競爭加劇，也顯示出市場對於穩定成長的需求，未來將影響全球資本流向及產業發展。

全球半導體產業正迎來強勁復甦，12 吋晶圓產能預計到 2028 年將達每月 1110 萬片，主要受 AI 需求驅動，尤其中國市場的增長顯著，將佔全球三分之一[7]。在此背景下，安普新 (6743-TW) 宣布配發現金股利3元，殖利率高達12.77%，推動股價強勁上漲，顯示出市場對於高殖利率股票的青睞[8]。隨著新產品的推出及市場需求的擴大，安普新有望在未來幾年內持續增長，反映出半導體及相關產業的景氣週期正在重現。

金管會調整台股基金與ETF的持股上限至25%，為台積電 (2330-TW)(TSM-US)帶來資金利好，助推台股突破4萬點，顯示市場對權值股的高度集中，尤其是富邦科技 (0052-TW)等ETF因持有台積電高達70%而大幅上漲。然而，這一現象也揭示流動性支持不足，導致非電族群及中小型股普遍下滑，反映出市場結構的脆弱性。未來企業轉型需優先建立治理架構以應對此挑戰[9][10]。

台積電 (2330-TW) 持續引領台股上漲，單日漲幅超過 6%，助推指數突破 4 萬點大關，然而超過 1700 檔個股卻出現下跌，顯示市場內部結構性分化加劇[11]。同時，國際油價因美伊和談陷入僵局及荷姆茲海峽緊張局勢影響，布萊特原油期貨一度逼近 108 美元，市場對油價的上漲看法持續升溫，短期內協議達成的可能性降低[12]。這些因素共同影響投資者情緒，未來市場走向仍需密切關注。