美股韌性持續，AI與政策動向成為市場焦點，展現回升潛力

標普500指數的獲利顯示出高度集中化的趨勢，其中美光 (MU-US) 貢獻了超過一半的增幅，顯示出記憶體市場的強勁表現[1]。此外，能源與網通晶片的表現也不容忽視，埃克森美孚 (XOM-US)、雪佛龍 (CVX-US) 和康菲石油 (COP-US) 共同推動了29%的增長，博通 (AVGO-US) 則貢獻了10%[1]。隨著即將到來的財報季，市場面臨的風險包括戰爭對消費需求的影響，而AI投資支出則可能成為未來的增長動力。同時，川普對人工智慧新創公司Anthropic的態度轉變，認為其正在改善並可能與國防部合作，這一動向可能為AI領域帶來新的機會，尤其是在技術規範與國安風險之間的平衡上[2]，顯示出市場對於AI技術的重視與期待。

美國聯準會主席提名人華許在參議院聽證會中強調央行獨立性及控制通膨的重要性，並批評金融危機後的職能擴張，然而其財務利益引發民主黨擔憂，提名程序面臨阻礙[3]。此外，荷姆茲海峽出現詐騙事件，冒充伊朗當局要求航運公司以加密貨幣支付通行費，造成數百艘船隻滯留，反映出地緣政治緊張對航運業的影響[4]。這些事件顯示出市場對政策獨立性及地緣風險的高度敏感，未來可能影響投資者信心及資本流動。

美股表現超出市場的想像，顯示出強勁的韌性，尤其在伊朗戰事持續的背景下，跌幅遠低於原先的20%[5]。川普指出，能源市場的調整使得原油供應顯現彈性，油價雖然仍高企，但未達到他所說的200美元，顯示供應鏈的靈活性[5]。此外，企業財報的優於預期及AI題材的回暖，進一步推動主要指數上漲，特別是道瓊工業指數上漲約300點，顯示市場對美伊談判的樂觀情緒也在支撐風險資產[6]。然而，儘管股市反彈，消費動能仍顯溫和，顯示經濟復甦的步伐仍需觀察。

在中東局勢動盪的背景下，美國股市卻展現出強勁韌性，標普500指數已回升至7,000點，納斯達克指數更創下自1992年以來的連續漲幅紀錄，顯示市場對負面消息的適應能力[7]。隨著川普認為美伊將達成協議，市場情緒受到提振，股市期貨上漲，富國銀行策略師對未來持樂觀態度，指出標普500指數可能在七月上看7,300點[8]。這一系列動態顯示，牛市仍在延續，並可能因即將到來的財報季和和平談判的前景而獲得進一步支持，整體上，市場的上升趨勢依然穩固。

市場對於「不要與川普作對」的觀念逐漸形成，根據彭博報告，自川普第二任期以來的「白宮籃子」策略累計報酬率達75%，顯示出與政府利益緊密結合的企業如波音和特斯拉等在政策支持下獲利顯著[9]。同時，中國封測龍頭盛合晶微於科創板上市首日大漲289.48%，市值達1,428億元，顯示出AI及高性能計算需求的強勁推動力[10]。這些趨勢反映出市場對於政策導向的敏感性及科技產業的持續成長潛力，未來投資者需密切關注政策變化及其對相關企業的影響。

日本銀行（BOJ）在即將召開的會議中將維持利率不變，主要因中東局勢的不穩定性，尤其是美伊衝突的影響，儘管內部仍偏向鷹派，未來可能在經濟穩健的情況下推動升息[11]。同時，美國總統川普對未申請退還關稅的企業表達不滿，強調這將影響企業與政府的關係，並指出關稅退款的政策不確定性將使企業在財務預測上需謹慎考量[12]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注全球經濟動態及政策變化對資本流動的潛在影響。