鉅亨網編譯羅昀玫
彭博產業研究指出，華爾街過去奉為圭臬的「不要與聯準會 (Fed) 作對」，在當前市場氛圍下，正逐漸被重新詮釋，市場甚至開始出現「也不要與川普作對」的說法。
彭博產業研究 ETF 分析師 Athanasios Psarofagis 最新報告顯示，一個被市場稱為「白宮籃子」(White House Basket，亦稱白宮概念股) 的策略，自川普第二任期開始以來，累計報酬率高達約 75%，遠越同期標普 500 指數約 20% 的漲幅。
該投資組合本質上是一個「假設性政府 GRFT 籃子」(Hypothetical GRFT Basket)，核心邏輯是押注與政府利益深度綁定，或受惠於政策支持與政治背書的企業。
整體約包含 16 檔成分股，涵蓋半導體、能源、國防、AI 與加密貨幣等關鍵領域，並依與政府關聯程度分為直接與間接受惠兩類。
從表現來看，與國家戰略高度相關的企業成為領漲主力。英特爾與美國稀土公司在半導體自主與關鍵礦產供應鏈去中化政策帶動下，今年以來漲幅分別達 78% 與 89%。此外，鋰礦與稀土供應鏈企業也因政策扶持，普遍獲得資金青睞。
在人工智慧領域，輝達與 AMD 被視為具備「國家級算力資產」地位。隨著 AI 成為大國競爭核心，美國政府透過出口管制與採購需求，實質強化這些企業的市場優勢與營收能見度。
另一方面，政商關係緊密的企業同樣受惠。特斯拉因創辦人馬斯克與川普關係密切，在自駕車與 AI 政策上具備優勢；Palantir 則因深度參與國防與邊境安全系統，持續獲得政府訂單支持。
軍工產業也成為政策紅利的主要受益者。在川普提出「金色穹頂」飛彈防禦構想後，波音、洛克希德馬丁與諾斯羅普格魯曼等國防承包商，被視為長期受惠族群。
此外，政策鬆綁亦帶動特定產業估值重估。
Coinbase 在加密監管轉向友善後迎來轉機，而 Constellation Energy 則同時受惠於 AI 用電需求暴增與核能政策支持。
不過，Psarofagis 也提醒，這類「政策導向型投資」雖然報酬亮眼，但波動性明顯較高，回撤幅度與漲跌節奏更為劇烈，反映出其對政策變化的高度敏感。一旦政策方向出現轉折，相關個股走勢也可能迅速反轉。
值得注意的是，市場原本計畫將此策略商品化，由 Tuttle Capital 推出「Government Grift ETF」，但因政治敏感性過高，至今仍遭交易所拒絕上市，顯示此類投資主題在市場上的高度爭議性。
白宮政策概念股清單如下：
半導體 / AI (國家算力戰略)
關鍵礦產 / 供應鏈去中化
電動車 / 製造回流
國防軍工 (軍費擴張）
政府數據 / 國安科技
加密貨幣政策受惠
能源 / 核能政策
(本文不開放合作夥伴轉載)
上一篇
下一篇
