中東局勢緩和推動美股創新高，油價回落重塑市場信心

荷姆茲海峽的通航情況顯示出美伊之間的緊張局勢，五艘油輪因美軍封鎖而折返，顯示出該地區的航運安全風險加劇[1]。儘管伊朗外交部長聲稱海峽已「完全開放」，但美國的海上封鎖措施已導致多艘船隻返回，並可能影響未來的原油運輸流量[2]。市場對此反應明顯，油價下跌約12%，顯示投資者對於地緣政治風險的敏感度提升，供需平衡將受到持續關注。

那斯達克綜合指數連續12個交易日上漲，創下自2009年以來的最長紀錄，期間Avis (CAR-US)、Allbirds (BIRD-US) 和 Xanadu Quantum (XNDU-US) 的漲幅分別達231%、266%與317%，顯示市場對於科技股的強勁信心，主要受到美伊停火展望的激勵，將降低能源價格並緩解通膨壓力[3]。同時，亞洲煉油廠因荷姆茲海峽航運中斷，急於從美國進口原油，導致經巴拿馬運河的美國原油出貨量達四年新高，部分業者甚至願意支付超過300萬美元的插隊費以獲得優先通行權，顯示全球市場對於能源供應的高度敏感性[4]。這些動態反映出市場在面對地緣政治風險時的調整策略，並可能影響未來的投資走向。

信昌電 (6173-TW) 受益於AI驅動的高容高壓電容及電阻需求，股價本周漲停至92.2元，創下7年半新高，顯示市場對其未來成長的信心增強[5]。同時，美股因逼空行情快速反彈，空頭回補達930億美元，推動標普500指數上漲超過9%，高風險資產成為最大贏家，然而市場情緒過於樂觀的風險仍需警惕[6]。這些趨勢顯示出科技與被動元件領域的強勁需求，並反映出資金流向的結構性變化，市場走勢仍需密切關注基本面改善的進展。

波克夏哈撒韋 (Berkshire Hathaway)(BRK.B-US) 執行長阿貝爾上任滿100天，已開始調整投資組合，出售前投資經理康姆斯的持股，顯示其管理風格的轉變，並重新啟動庫藏股計畫，強化對日本市場的投資[7]。同時，伊朗重啟荷姆茲海峽通行，全球市場風險偏好上升，油價大幅下跌，標普500指數和那斯達克指數創歷史新高，顯示市場對能源供應壓力的緩解反應強烈[8]。然而，專家警告未來供需平衡仍需密切關注，市場走勢不明朗。

美國總統川普近日指出，中國國家主席習近平對荷姆茲海峽的重啟感到「非常高興」，此舉被視為中東風險降溫的信號，進而推動美股上漲、油價下跌及美債殖利率下降[9]。同時，穎崴成為第二檔萬金股，法人分析指出半導體測試族群因產能擴張而受益，並建議投資者布局相關台股ETF以捕捉潛在紅利[10]。隨著美中峰會的延遲，市場對於未來的談判動向持觀望態度，顯示出在地緣政治與產業發展交織下的複雜局勢。

中東局勢緩和促使資金回流債市，美國公債殖利率全面下跌，10年期殖利率降至約4.24%[11]，而荷姆茲海峽的重新開放減輕了市場對能源供應中斷的憂慮，進一步降低通膨風險。與此同時，標普500指數創下歷史新高，主要受到投資人「錯失恐懼」(FOMO)的推動，巴克萊分析師指出，儘管油價與債市訊號顯示保守，但市場風險情緒已快速降溫，未來股市的上行仍需依賴油價與利率的穩定[12]。在此背景下，市場對於企業獲利的看法持樂觀態度，但若實際獲利未能達標，則可能面臨修正壓力，投資者需保持警惕。