全球供應鏈複雜化，台股創新高但新台幣貶值，企業面對減碳與科技需求挑戰

台泥 (1101-TW) 對於日本進口水泥碳排放量的爭議強調計算基準的差異，指出其水泥的全生命週期碳排量低於日本數據，呼籲產業共同承擔減碳責任[1]。同時，SK 海力士在面對人工智慧需求激增的背景下，宣布將投資 19 兆韓元於新晶片封裝廠，顯示 HBM 市場將在未來幾年內實現顯著增長。這一策略不僅反映出半導體產業的強勁動能，也顯示出南韓政府對於 AI 及半導體發展的重視[2]。這些動向顯示出台灣及南韓在各自領域中，面對環保與科技需求的雙重挑戰，正積極尋求創新與轉型的機會。

隨著智慧型手機市場面臨DRAM和NAND記憶體短缺，2026年成本將上升25%，這將對消費者造成顯著影響，尤其是入門與高階機型[3]。此外，南韓金融監督機構對散戶湧入美元資產發出警告，強調需謹慎推銷外幣金融產品，以防匯率波動風險加劇[4]。這一系列動態顯示，全球供應鏈問題與匯率波動將持續影響市場信心，投資者需密切關注相關風險及機會。

志聖 (2467-TW) 公布2025年獲利資訊，全年稅後純益達8.3億元，創下新高，顯示其在台積電供應鏈中的穩固地位，半導體業務將持續增長約60%[5]。同時，技嘉 (2376-TW) 董事長葉培城指出，輝達 (NVDA-US) 將L10訂單分配給三大ODM廠，技嘉仍將主導其他市場，並對2026年營運成長持樂觀態度，顯示企業端需求強勁[6]。這些動態反映出半導體產業在全球市場中的競爭加劇，企業需靈活應對市場變化以維持成長動能。

台北股市今日表現強勁，加權指數創下歷史新高，然而新台幣卻連續第五日貶值，收在31.656元，顯示出股匯脫鉤的趨勢。市場交投偏淡，投資人對美國即將公布的消費者物價指數（CPI）保持觀望[7]。外資交投意願低迷，加上壽險業買入美元，進一步加劇新台幣貶值壓力，反映出市場對於全球經濟不確定性的擔憂[8]。在此背景下，投資者需密切關注美國政策走向及其對匯市的影響，特別是美國對外政策的變化可能對新興市場造成的衝擊。

在國安基金退場的首日，台北股市在台積電 (2330-TW) 的推動下，指數創下新高，外資雖然轉為買超157億元，但同時大舉放空期指，顯示市場情緒複雜。另一方面，美光科技預警記憶體供應短缺將持續至2028年，AI需求已佔據DRAM市場的50%-60%，這一供需失衡將進一步影響相關產業的發展，尤其是在製造瓶頸的挑戰下，市場將面臨更大的不確定性。隨著AI需求的持續增長，記憶體市場的供給緊張將成為新常態，投資者需密切關注這一趨勢對整體科技股的影響。

加拿大總理卡尼首次訪問中國，旨在修復貿易關係並降低對美國的依賴，特別是在美國貿易威脅的背景下，計畫在十年內將非美出口翻倍[11]。同時，矽品以28億元收購聯合再生竹南廠，預計帶來21億元的處分利益，這一舉措不僅有助於資產活化，還能緩解其因AI晶片需求而面臨的產能緊張[12]。這兩則消息顯示出全球貿易格局的變化及企業在新市場需求下的靈活應對，預示著未來市場競爭將更加激烈。