市場與地緣政治交織：AI熱潮、債市挑戰及科技巨頭動態影響投資信心

中國市場上iPhone4的需求激增，二手價格從5元飆升至150-300元，顯示出復古潮流的強勁回暖，尤其在AI修圖普及的背景下，年輕人對傳統影像的興趣日益增加[1]。同時，伊朗外長阿拉格齊強調雖不尋求戰爭，但已做好充分準備，這一強硬立場反映出該國在面對國際壓力時的堅定態度[2]。這兩個事件看似無關，卻共同揭示了當前市場和地緣政治的複雜性，消費者行為與國際局勢的互動愈加緊密，未來可能影響全球供應鏈及資本流動。

美國債市面臨「囚徒困境」，降息的想法與持續通膨交織影響市場走向，短端美債的「陡峭化交易」策略吸引機構如Pimco的關注，顯示出投資者對於短期利率的信心[3]。在此背景下，中國經濟在官媒的強調下，聚焦於民生需求的提升及內需市場的強化，透過宏觀政策與改革來應對外部挑戰，展現出穩定增長的潛力[4]。這兩大經濟體的動態，將對全球市場產生深遠影響，尤其是在資金流向與投資策略的調整上，投資者需密切關注即將公布的經濟數據及政策走向。

輝達 (NVDA-US) 與禮來 (LLY-US) 宣布將在矽谷投資10億美元建立AI製藥實驗室，這一舉措不僅延續了雙方的超級電腦計劃，還顯示出AI在製藥業的潛力[5]。同時，機構投資者對槓桿策略的偏好回暖，特別是「主動延伸策略」的資產規模達到1,530億美元，顯示出市場對於AI題材的重視和重新配置的需求[6]。這些趨勢不僅反映了科技與金融市場的交融，也顯示出未來投資策略的多樣化，尤其在面對不確定性時，機構投資者的選擇將影響市場走向。

蘋果 (AAPL-US) 宣布與 Google (GOOGL-US) 深度合作，將其 Gemini 人工智慧模型應用於即將升級的 Siri，顯示出其在 AI 競賽中的策略調整，尤其是在生成式 AI 的發展上相對滯後[7]。同時，美國司法部對聯準會 (Fed) 主席鮑爾的刑事調查引發前 Fed 主席及財政部長的警告，指出此舉可能削弱央行獨立性，並對市場信心造成衝擊[8]。這些事件反映出科技與金融領域面臨的政策與市場挑戰，未來將影響投資者的信心與市場動態。

Alphabet (GOOGL-US) 市值突破 4 兆美元，成為全球第四家達標企業，並超越蘋果，顯示出科技巨頭在市場中的強勁表現，尤其是在AI和數位廣告領域的持續增長背景下[9]。然而，與此同時，歐洲信用評等機構對美國聯準會獨立性的擔憂也在加劇，指出政治壓力可能影響未來的貨幣政策執行，這對市場穩定性構成潛在威脅[10]。在這樣的背景下，投資者需密切關注科技股的表現與美國政治動態，因為這將直接影響市場的風險評估與資金流向。

美國總統川普對最高法院可能裁定其關稅政策違法表示擔憂，指出若需退還已徵收的關稅，將對聯邦財政造成數千億至數兆美元的影響，並影響企業招聘和經濟活力[11]。同時，貝瑞警告大型科技公司因AI轉型為資本密集型企業，將導致投入資本報酬率(ROIC)下降，對股價形成壓力，並將AI熱潮比作1990年代的網路泡沫，強調基礎設施支出需具備足夠回報以創造經濟價值[12]。這些因素共同影響市場信心，投資者需謹慎評估未來的經濟走向。