美國降息呼聲高漲，國防預算上調及中印關係修復影響市場動向

美國財政部長貝森特強調降息對經濟成長的重要性，並指出聯準會應加快降息步伐以支撐放緩中的勞動市場，儘管市場普遍認為降息次數有限[1]。最新數據顯示美國企業的裁員計畫顯著減少，12月裁員人數降至新低，並新增大量工作機會，顯示就業市場出現改善跡象[2]。這一系列變化反映出經濟活動的回暖，並可能促使聯準會在未來的政策調整中考量更為積極的降息策略，以維持經濟增長的動能。

聯準會理事米蘭呼籲今年應降息150基點，強調當前貨幣政策過於緊縮，並指出基礎通膨率約為2.3%[3]。這一觀點在聯準會內部引發分歧，部分官員則傾向於維持利率不變，等待更多數據分析。與此同時，美國總統川普提議將國防預算在2027年前從1兆美元提高至1.5兆美元，推動國防類股全面上漲，顯示市場對於國家安全的重視及資金流向的變化[4]。這些動態反映出美國經濟政策的調整及其對市場的深遠影響，未來的利率政策及國防支出將成為投資者關注的焦點。

美股主要指數周四開低，科技股因獲利了結承壓，然而國防股在美國總統川普提議增加軍事預算至1.5兆美元的背景下逆勢上漲，顯示出市場對於地緣政治風險的敏感度[5]。同時，定穎 (3715-TW) 公布去年營收創新高，並計劃擴充泰國產能，顯示出其在PCB市場的強勁增長潛力，吸引外資買盤，股價表現亮眼[6]。這些情況表明市場在面對不確定性時，仍然存在特定行業的投資機會，尤其是在國防及電子產業的持續成長中。

OPEC在去年12月的原油產量持平，然而委內瑞拉因美國封鎖導致產量降至兩年新低，這一情況被伊拉克等國的增產所抵消，整體日均產量略高於2900萬桶，油價則接近五年低點，顯示市場供應過剩與地緣政治風險的雙重挑戰[7]。同時，中國對Meta收購AI新創Manus的交易展開審查，反映出北京在中美科技競爭加劇背景下，對AI技術和人才的管控意圖，這可能影響中國AI創業者的發展路徑[8]。隨著全球市場動盪，投資者需密切關注OPEC的產量政策及中美科技政策的變化，這將對油價及AI產業的未來走向產生深遠影響。

美國總統川普計劃以「有利可圖」的方式重建委內瑞拉，並與艾克森美孚 (XOM-US)、康菲石油 (COP-US) 和雪佛龍 (CVX-US) 等石油巨頭會晤，意在提升該國石油產量以壓低油價，這一策略可能改變全球能源市場格局[9]。同時，香港金融管理局將於2026年全面實施巴塞爾加密資產監管新制，對加密資產進行嚴格分類和風險管理，這將促進數字資產市場的合規發展，並可能影響全球金融體系的穩定性[10]。這兩者的動向顯示出全球市場在能源和數字資產領域的變革，投資者需密切關注相關政策對市場的深遠影響。

印度政府計畫取消對中國企業的五年限制，將允許其重新競標政府合約，這一政策轉變旨在修復與中國的商業關係，並回應多個政府部門對設備短缺的迫切需求[11]。儘管雙邊關係有所緩和，印度對中國企業的外國直接投資限制仍未解除，這可能影響中國企業的長期布局。同時，美國初領失業金人數雖然上升至20.8萬人，但仍低於市場預期，顯示出勞動市場的疲軟，特別是在科技公司和政府部門裁員大幅增加的背景下[12]。這些因素共同反映出全球經濟的不確定性，企業在面對政策變化和市場需求時，需謹慎調整策略以應對未來挑戰。