美股走低科技股承壓，國防股逆勢上漲，市場聚焦AI與能源政策影響

美股主要指數開盤走低，因投資人對即將公布的非農就業報告持謹慎態度，科技股因獲利了結而承壓，然而國防股在美國總統川普提議提高軍事預算至1.5兆美元的刺激下逆勢上漲，顯示出市場對於特定產業的分歧反應[1]。此外，定穎 (3715-TW) 公布去年營收創新高，並計劃擴充泰國廠產能，顯示出在全球供應鏈重組背景下，企業仍能把握成長機會，吸引外資買盤，股價表現強勁[2]。這些動態反映出市場在面對不確定性時，仍有部分行業展現出強勁的增長潛力，值得投資者持續關注。

川普提議將2027年軍事預算提高至1.5兆美元，顯示出對全球軍事支出的重視，尤其是在當前地緣政治緊張的背景下，這一增幅引發了對潛在大規模戰爭的擔憂[3]。同時，OPEC報告指出，委內瑞拉因美國封鎖導致產量降至兩年新低，儘管其他產油國的增產有所抵消，但整體市場供應過剩及油價接近五年低點的情況仍然持續[4]。這些因素共同影響了全球能源市場的穩定性，並可能對美國的軍事支出計畫產生深遠影響，因為高額的軍事預算可能會進一步加劇地緣政治緊張，並影響能源供應鏈的安全。

Meta (META-US)收購AI新創Manus的交易引發中國官方的審查，顯示北京對AI技術的管控意圖日益明顯，尤其在中美科技競爭加劇的背景下，這一動作可能會影響中國AI創業者的發展路徑[5]。同時，川普計劃重建委內瑞拉，並與多家石油巨頭會晤，意圖長期掌控該國的石油收入以壓低油價，這一策略不僅反映出美國在全球能源市場的影響力，也可能加劇地緣政治的緊張局勢[6]。隨著這些動態的發展，市場對於AI技術的投資熱情與能源市場的波動性將持續受到關注。

香港金融管理局將於2026年全面實施巴塞爾加密資產監管新制，將加密資產分為Group 1和Group 2，並對高風險資產如比特幣設定1250%權重，限制銀行持有風險資產的能力，促進市場合規化[7]。此外，印度政府計畫取消對中國企業的五年投標限制，旨在修復雙邊商業關係，雖然此舉可能緩解設備短缺問題，但仍需面對外資限制的挑戰[8]。這些政策變化顯示出亞洲市場在數字資產及國際貿易上的調整，預示著未來的商業環境將更加規範與開放。

柏瑞投信與大都會投資管理（MIM）攜手，首席市場策略師Drew Matus提出2026年資產配置新思維，強調AI科技及中天期債券的重要性，並建議投資人應以「風險因子」為核心進行動態調整[9]。同時，工業電腦廠飛捷 (6206-TW) 去年營收回升至50.33億元，年增9%，並看好非現金交易及AI應用將推升換機需求，儘管面臨匯率與成本壓力，仍計畫透過動態調價應對市場挑戰[10]。這些趨勢顯示，科技創新與靈活的資產配置策略將成為未來投資的關鍵。

美國初領失業金人數雖然輕微上升至20.8萬人，仍低於市場預期，顯示出勞動市場的韌性，但招聘需求的疲軟與裁員人數的激增，尤其在科技與政府部門，預示著未來經濟增長的挑戰[11]。此外，智譜公司作為「全球大模型第一股」成功上市，市值達528億港元，顯示出AI市場的強勁需求與增長潛力，董事長劉德兵強調其商業模式的創新，將AI視為普惠基礎設施，未來增長率將達130%[12]。這些動態反映出在經濟不確定性中，科技創新仍然是市場的主要驅動力，並可能成為未來經濟復甦的關鍵。