美股因輝達表現與川普政策波動交織，科技股面臨記憶體價格上漲挑戰

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在CES 2026的演講激發市場信心，兩大投行對其未來表現給予高度評價，認為輝達將成為2026年最具潛力的AI概念股[1]。然而，隨著AI熱潮持續推升科技股估值，許多科技億萬富豪選擇在高位減持股份以套現，2025年減持總額已超過190億美元，顯示出市場的波動性和不確定性[2]。這種減持行為雖然被視為避險，但也反映出富豪們對未來市場的不同看法，部分資金則流向新興項目，顯示出資本配置的多元化趨勢。輝達的強勁表現與富豪的減持行為形成鮮明對比，市場需密切關注這些動態對科技股的長期影響。

全球記憶體價格的急劇上漲，特別是DRAM和NAND快閃記憶體的合約價格漲幅達40-70%，已對硬體廠商造成顯著成本壓力，摩根士丹利預警這可能引發OEM廠商如戴爾和惠普的裁員潮[3]。在此背景下，蘋果憑藉其供應鏈優勢，計劃推出低價MacBook以應對挑戰，並在中國市場的iPhone銷量逆勢增長20-40%[3]。同時，國際政治局勢也在變化，美國總統川普重新聚焦格陵蘭，計劃推進其獨立進程，並可能採取軍事行動以確保美軍在當地的行動權，這一策略將對北約體系造成潛在影響[4]。科技業面臨記憶體漲價的重新洗牌風險，而地緣政治的複雜性也可能進一步影響市場動態。

美國金融市場因川普的多條發文而出現劇烈波動，標普500指數下跌0.3%，其中建築類股受到重創，黑石集團股價暴跌5.6%[5]，顯示出市場對於政策不確定性的敏感反應。相對而言，軍工股在川普宣布2027年國防預算將增至1.5兆美元後迅速反彈，顯示出市場對於國防支出的期待[6]。此外，馬斯克在Podcast中提到機器人外科醫生將在未來三年內超越人類，並強調AI發展對電力的依賴，這一觀點可能會影響未來的科技投資趨勢[7]。同時，雪佛龍正與美國政府洽談擴大在委內瑞拉的營運許可，若成功將有助於提升原油出口，這一動作被視為美國能源政策調整的一部分，旨在增強能源安全[8]。高盛則警告美國資料中心的電力需求急劇上升，可能導致2030年電網備用容量告急，這為中國在AI競賽中創造了反超機會，顯示出全球能源供應鏈的脆弱性[9]。市場正面臨政策不確定性與能源供應挑戰的雙重考驗，投資者需謹慎應對。