科技產業增長與地緣政治風險交織，馬斯克警告晶片供應挑戰

耀登 (3138-TW) 12月業績表現亮眼，營收達1.98億元創歷史新高，股價因低軌衛星題材推動上漲至漲停價113.5元，顯示市場對其未來成長的信心[1]。同時，宏碁資訊 (6811-TW) 也公布2022年營收達96.6億元，連續八年創高，未來將專注於AI服務商的定位，並計劃拓展海外市場以促進營運成長，顯示出企業對AI及雲端服務需求的強勁反彈[2]。這兩家公司均在各自領域展現出強大的市場適應能力，顯示科技產業在後疫情時代的持續增長潛力。

富邦越南 ETF (00885-TW) 表現亮眼，股價漲近 4% 創下新高，反映市場對越南股市的信心逐漸增強，尤其在2026年將回歸「利率穩定」政策的背景下，金融環境有望持續寬鬆，吸引更多長期機構投資者進場[3]。與此同時，美國對格陵蘭的戰略關注也在升溫，川普政府可能推進其獨立進程，並考慮與之簽署自由聯合協定，這將對北極地區的地緣政治格局產生深遠影響，專家警告軍事手段的介入可能會破壞北約的信任基礎[4]。這些動態顯示出全球市場在地緣政治與經濟環境變化下的複雜互動，投資者需密切關注相關風險與機會。

億萬富豪馬斯克對台積電 (TSM-US) 擔憂晶片過剩的看法表示認同，指出隨著AI產業的發展，晶片製造的瓶頸將轉向電力供應等基礎設施，這一轉變可能影響晶片的實際應用[5]。同時，花旗集團的報告指出，隨著AI算力需求的激增，半導體設備市場將迎來新一輪牛市，預計到2026年市場規模將達1150億美元，並且AI基建投資將持續至2030年，整體規模可達3至4兆美元[6]。這顯示出在晶片需求上升的同時，基礎設施的挑戰也將成為市場的重要考量，未來的投資策略需兼顧技術與能源的協調發展。

輝能科技與台達電 (2308-TW) 的合作，標誌著固態電池技術在能源管理系統上的新突破，將有助於拓展智慧移動市場的應用潛力，顯示出未來能源解決方案的趨勢[7]。相對而言，美國市場因川普的言論引發的波動，特別是在建築與軍工股方面，顯示出政策不確定性對市場的影響，尤其是黑石集團因房市政策而遭受重創，反映出大型機構投資者的脆弱性[8]。這些事件共同揭示了當前市場在技術創新與政策風險之間的微妙平衡，未來投資者需更加謹慎評估相關風險與機會。

馬斯克在最新Podcast中強調，未來三年內機器人外科醫生將超越人類，並指出2026年將實現通用人工智慧（AGI），這一切的關鍵在於電力供應而非算法[9]。同時，雪佛龍 (CVX-US) 正在與美國政府洽談擴大在委內瑞拉的營運許可，若成功將顯著提升原油出口，這反映出美國能源政策的調整，旨在增強能源安全及企業競爭力[10]。這兩項發展顯示出科技與能源領域的交互影響，未來將重塑市場格局及投資機會。

美國PVC生產大廠Westlake減產，導致亞洲市場供應緊張，台塑 (1301-TW) 預計在2月調漲PVC外銷價格，市場對塑化需求回暖抱持樂觀態度[11]。然而，全球油價走勢仍是塑化股長期表現的關鍵因素。另一方面，記憶體價格自去年第四季以來大幅上漲，摩根士丹利警告戴爾、惠普等OEM可能面臨裁員壓力，儘管蘋果因供應鏈優勢逆勢增長，仍需應對成本上升的挑戰[12]。整體科技產業在記憶體漲價的影響下，供應鏈韌性將成為未來生存的關鍵。