台股市場面臨兩岸緊張，科技ETF與PCB股價因AI需求強勁上升

賴清德總統在2026年元旦演說中強調面對中國擴張野心，強化國防能力的必要性，並啟動17項國安策略以提升自我防衛決心，這一立場引發國務院台辦的強烈反彈，指責其煽動兩岸對立，顯示兩岸關係的緊張局勢仍在升高[1]。同時，2025年台股ETF績效排行榜顯示主動式ETF表現亮眼，尤其是科技和半導體主題的投資亮點，主動統一台股增長 (00981A-TW) 以70.98%報酬率居首，反映市場對於這些領域的信心。儘管大型電子權值股如元大台灣50 (0050-TW) 表現相對穩定，但仍需警惕市場波動對投資策略的影響[2]。這些動態顯示出在地緣政治緊張與市場投資機會之間，投資者需謹慎評估風險與回報。

美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) 的 H200 晶片銷往中國，預計2026年中國業者將採購超過200萬顆，這一需求激增促使輝達要求台積電 (2330-TW)(TSM-US) 增產，顯示出全球AI晶片供應的緊張局勢。隨著半導體與AI領域的持續發展，2025年全球IPO募資額達1433億美元，台灣市場亦創下1117億元的歷史新高，顯示出資本市場對於科技創新及半導體產業的強勁信心。對於2026年，市場對於IPO的中長期發展持審慎樂觀態度，尤其在創新政策及ESG數據管理的推動下，將吸引更多國際投資者的關注[3][4]。

AI需求推升PCB市場，台光電 (2383-TW) 成為首檔千金股，股價在2025年達1645元，全年漲幅高達166%，顯示出市場對於PCB產業的強勁信心[5]。同時，榮科 (4989-TW) 計畫發行3.5萬張現增股以籌資10.5億元，旨在償還借款及增強營運資金，反映出企業在AI浪潮下的資金需求[6]。在此背景下，投資人需關注三大變數：AI技術的持續發展、聯準會主席改選及美國期中選舉，這些因素將影響市場的整體走向及股價表現，尤其是若財報未達標準，可能引發股價修正[6]。此外，美元走勢及新興市場貨幣的表現也將受到利率政策的影響，未來的市場動態值得密切關注。

隨著臺灣指數公司公布三檔高股息ETF的定期審核結果，市場對於資產配置的趨勢出現明顯變化。大華優利高填息30 ETF (00918-TW)將重點轉向AI電子股及大型金控，顯示出對科技創新及金融穩健的信心[7]；而凱基優選高股息30 ETF (00915-TW)則強調內需及電信股的防禦性，反映出投資者對於經濟不確定性的謹慎態度[7]。此外，台新永續高息中小ETF (00936-TW)的調整則聚焦於ESG評級及高殖利率的中大型轉型股，顯示出市場對於可持續發展的重視。這些變化不僅影響投資者的選股策略，也預示著未來資金流向的潛在趨勢，特別是在科技與防禦型投資的交匯點上，將成為市場關注的焦點。