台股因國防政策與AI需求激增 投資信心提升及市場策略調整

賴清德總統在2026年元旦演說中強調面對中國擴張野心，呼籲國人團結以提升國防能力，並啟動17項國安策略及國防預算，顯示出對國家主權的堅定立場[1]。同時，2025年台股ETF績效排行榜揭示主動式ETF的優異表現，主動統一台股增長以70.98%報酬率居首，顯示科技及半導體主題仍為市場投資亮點[2]。這兩者之間的關聯在於，國防政策的強化可能吸引更多資金流入台灣市場，進一步提升投資者對於台灣經濟的信心，尤其是在全球不確定性加劇的背景下，台灣的穩定性和防衛能力將成為外資布局的重要考量。

美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) 的 H200 晶片銷往中國，預計2026年中國業者將採購超過200萬顆，這一需求激增迫使輝達要求台積電 (2330-TW)(TSM-US) 增產，顯示出全球AI晶片供應的緊張局勢。隨著半導體與AI領域的持續熱潮，2025年全球IPO募資額達1433億美元，台灣市場亦創下1117億元的歷史新高，顯示出資本市場對於創新科技的強勁信心。展望2026年，市場對於半導體及數位雲端科技的募資能力持審慎樂觀態度，並強調ESG數據管理的重要性，以吸引國際投資者的關注[3][4]。

AI需求的增長推升了PCB市場，台光電 (2383-TW) 成為首檔千金股，股價預計在2025年達1645元，全年漲幅高達166%，顯示出市場對於PCB產業的強勁信心[5]。榮科 (4989-TW) 近期計畫發行3.5萬張現增股以籌資10.5億元，顯示出企業對於資金運用的迫切需求，尤其是在AI推動下的市場擴張[6]。然而，投資人對2026年台股的續航力仍持謹慎態度，群益投顧指出，全球金融市場面臨AI技術發展、聯準會主席改選及美國期中選舉三大變數，這些因素將影響市場的利率政策及股市表現，特別是若財報未達預期，可能引發股價修正[7]。在此背景下，企業的資金運用及市場策略將成為關鍵，尤其是面對不確定的宏觀經濟環境。

隨著台灣指數公司公布三檔高股息ETF的定期審核結果，市場對於資產配置的趨勢出現明顯變化。大華優利高填息30 ETF (00918-TW)將重點轉向AI電子股及大型金控，顯示出對科技創新及金融穩健的信心[8]；而凱基優選高股息30 ETF (00915-TW)則強調內需及電信股，顯示出防禦型投資的策略，適應當前市場不確定性[8]。此外，台新永續高息中小ETF (00936-TW)則聚焦於ESG評級及高殖利率的中大型轉型股，反映出投資者對於可持續發展的重視。這些調整不僅影響短期市場動向，也可能為長期資產配置帶來新的思考方向，顯示出投資者在尋求收益的同時，愈加重視風險管理與產業趨勢的結合。