台股市場動態：國防政策影響兩岸緊張，科技股因AI需求持續走強

賴清德總統在元旦演說中強調面對中國擴張野心，台灣必須加強國防能力，並啟動17項國安策略以提升自我防衛決心，這一立場引發國務院台辦的強烈反彈，指責其煽動兩岸對立，顯示兩岸關係的緊張局勢仍在升高[1]。同時，2025年台股ETF績效顯示主動式ETF表現亮眼，主動統一台股增長以70.98%報酬率居首，反映市場對科技及半導體主題的熱情，並顯示中小型股的潛力。儘管大型電子權值股如元大台灣50僅以36.87%位列第十，市場在動盪中仍需尋求穩定流動性[2]。這些動態不僅影響投資者信心，也可能對未來的資本流動及市場結構產生深遠影響。

另一方面，美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) 的 H200 晶片銷往中國，預計2026年中國業者將採購超過200萬顆，這一需求激增將迫使台積電 (2330-TW)(TSM-US) 增產，進一步提升其產能利用率，顯示出全球AI晶片市場的供應緊張情勢。根據PwC報告，2025年全球IPO募資額達1433億美元，台灣市場亦創歷史新高，募資1117億元，顯示半導體及AI科技的強勁需求將持續推動資本市場的活躍，並促使企業在ESG數據管理上加強，以吸引國際投資者的關注[3][4]。

隨著AI需求推升PCB市場，台光電 (2383-TW) 成為首檔千金股，股價在2025年預計達1645元，全年漲幅高達166%，顯示出強勁的市場潛力[5]。同時，榮科 (4989-TW)計畫發行3.5萬張現增股以籌資10.5億元，顯示出企業對未來營運資金的需求[5]。儘管如此，投資人對2026年台股的續航力仍持謹慎態度，群益投顧指出全球金融市場面臨三大變數，包括AI技術的發展、聯準會主席改選及美國期中選舉，這些因素可能影響股市的穩定性及投資信心[6]。特別是若財報未達預期，將可能引發股價修正，投資者需密切關注這些變數對市場的潛在影響。

隨著市場環境的變化，臺灣指數公司對三檔高股息ETF進行了重要調整，顯示出投資者對於資產配置的靈活應對能力。大華優利高填息30 ETF (00918-TW)新增的成分股如亞泥 (1102-TW)及技嘉 (2376-TW)，明顯聚焦於AI電子股及大型金控，反映出市場對科技創新及金融穩健的期待[7]。同時，凱基優選高股息30 ETF (00915-TW)則強調內需及電信股的防禦性，顯示出在不確定的經濟環境中，投資者對穩定收益的需求日益增加。台新永續高息中小ETF (00936-TW)的調整則聚焦於ESG評級及高殖利率的中大型轉型股，顯示出可持續投資的趨勢正在成為市場主流。這些變化不僅反映出投資者對於風險管理的重視，也顯示出市場對於未來成長動能的不同看法，為投資者提供了多元化的選擇。