台股市場動態：國防強化、AI需求激增與ETF調整塑造投資新趨勢

賴清德總統在元旦演說中強調面對中國擴張野心，台灣必須加強國防能力，並啟動17項國安策略以提升自我防衛決心，這一立場引發國務院台辦的強烈反彈，指責其煽動兩岸對立，顯示兩岸關係的緊張局勢仍在升高[1]。同時，2025年台股ETF績效排行榜顯示主動式ETF表現亮眼，主動統一台股增長以70.98%報酬率奪冠，反映出市場對科技及半導體主題的熱情，並顯示中小型股的潛力。這些投資亮點在市場動盪中提供了穩定流動性，然而專家提醒這些新興ETF尚需經受完整的景氣循環考驗[2]，未來市場走向仍需密切關注。

在美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) H200 晶片銷往中國的背景下，預計2026年中國業者將採購超過200萬顆，這一需求激增迫使輝達要求台積電 (2330-TW)(TSM-US)增產，顯示出全球AI晶片需求的強勁動能，進一步提升台積電的產能利用率。隨著半導體與AI領域的持續發展，2025年全球IPO募資額達1433億美元，台灣市場亦創歷史新高，募資1117億元，顯示出市場對於創新科技的信心。展望2026年，隨著ESG數據管理的重要性上升，企業需加強永續發展策略以吸引國際投資者，這將成為未來市場的重要趨勢[3][4]。

AI需求推升PCB市場，台光電 (2383-TW) 成為首檔千金股，股價在2025年預計達1645元，全年漲幅高達166%，顯示出強勁的市場動能[5]。同時，榮科 (4989-TW) 計畫發行3.5萬張現增股以籌資10.5億元，顯示出企業對未來營運資金的需求[5]。在全球金融市場方面，投資人對2026年的續航力高度關注，群益投顧指出，AI技術的發展、聯準會主席改選及美國期中選舉將成為三大變數，影響市場走向[6]。若財報未達預期，股價可能面臨修正，而新任聯準會主席的政策立場將直接影響利率走勢，進而影響美元及新興市場貨幣的表現，顯示出市場對政策變化的敏感度。

隨著臺灣指數公司對三檔高股息ETF進行定期審核，市場對於資產配置的趨勢出現明顯變化，特別是00918-TW和00915-TW的調整，顯示出投資者對於AI電子股及內需防禦股的重視。00918-TW新增的成分股如亞泥 (1102-TW)及技嘉 (2376-TW)，反映出市場對於科技創新及大型金融機構的信心，而00915-TW則強調內需及電信股的防禦性，顯示出在不確定的經濟環境中，投資者更傾向於穩健的資產配置。另一方面，00936-TW的調整則聚焦於ESG評級及高殖利率的中大型轉型股，顯示出市場對於可持續投資的重視，這些變化不僅影響短期市場動向，也可能重塑長期投資策略，投資者需密切關注這些ETF的表現及其對整體市場的影響。