南韓與美股市場持續走強，科技股與AI驅動成長潛力引發關注

南韓股市在2025年展現驚人表現，iShares MSCI南韓ETF幾乎翻倍，成為全球市場的焦點。儘管再現類似漲幅的難度加大，2026年仍具上行潛力[1]。市場分析指出，南韓股市的本益比約為10倍，顯示出相對於台灣的17倍估值空間。三星電子和SK海力士受益於AI驅動的需求，DRAM合約價格上漲，若改革成功，將有助於消除「韓國折價」，仍有約20%的上行潛力[1]。同時，橋水基金旗下的宏觀基金在2025年表現卓越，旗艦基金Pure Alpha達到33%的年度報酬率，創下50年來最高紀錄，主要受益於美股的強勁表現，尤其是AI題材的推動，標普500、道瓊和那斯達克指數均實現雙位數漲幅，顯示出市場對於科技股的信心持續增強[2]。這些趨勢顯示，無論是南韓還是美國市場，AI及科技驅動的成長潛力正成為投資者關注的焦點。

Alphabet (GOOGL-US) 在2025年的股價表現令人矚目，全年上漲65%，成為市值超過1兆美元的科技巨頭中最為突出的公司。這一成就主要得益於其AI產品Gemini的成功推出，市佔率迅速攀升至18%[3]。儘管年初面臨股價重挫的挑戰，但隨著市場對其AI業務的信心回暖，股價反彈逾100%，顯示出強勁的市場需求和未來增長潛力。另一方面，巴菲特即將將波克夏的經營權交給接班人阿貝爾，這一交接不僅象徵著巴菲特投資生涯的結束，也將延續其價值投資的理念，強調簡單和風險管理的重要性。這對於當前市場環境中的投資者而言，無疑是一種重要的啟示[4]。隨著科技股的強勁表現和傳統價值投資的智慧交織，市場對未來的投資策略將持續進行深思熟慮。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 獲得美國核發出口中國的許可，南京廠的交付不受影響，這對於全球半導體供應鏈而言是一大利好消息[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 面臨H200人工智慧晶片需求激增的挑戰，訂單已達200萬顆，但庫存僅有70萬顆，迫使其向台積電求助以增加供應[6]。這一供應鏈緊張狀況可能影響高階晶片的交付節奏，並促使台積電調整產能以滿足中國市場的需求[7]。在美股方面，儘管面臨不確定性，市場因AI股票需求強勁而持續上漲，輝達成為首家市值超過5兆美元的公司，顯示出科技股的強勁動能[8]。隨著全球對AI技術的需求持續增長，台積電在此波浪潮中扮演著關鍵角色，未來的市場動向值得密切關注。