美股科技股強勁回暖，AI需求推動南韓股市與台積電成長潛力加大

南韓股市在2025年將迎來顯著增長，iShares MSCI南韓ETF幾乎翻倍，顯示出強勁的市場動能，尤其是三星電子和SK海力士等主要企業受益於AI需求的推動，DRAM合約價格上漲進一步支撐市場[1]。雖然2026年仍具上行潛力，但類似的漲幅將面臨挑戰，南韓股市的本益比約為10倍，顯示出相對於台灣的估值優勢。與此同時，橋水基金旗下的宏觀基金在2025年表現卓越，旗艦基金Pure Alpha達到33%的年度報酬率，受益於美股的強勁表現，特別是AI題材的推動，標普500等主要指數連續第三年上漲[2]。這些趨勢顯示出全球市場對於科技和AI的需求持續增強，為投資者提供了新的機會。

Alphabet (GOOGL-US) 在 2025 年的表現令人矚目，股價全年上漲 65%，成為市值超過 1 兆美元的科技巨頭中最為突出的一員，尤其是在推出 AI 產品 Gemini 後，市場情緒顯著回暖，股價反彈逾 100%[3]。分析師指出其第四季營收將年增 15%，顯示出強勁的增長潛力，並且資本支出在 2026 年可能超過 1,140 億美元，這些因素無疑將進一步推動其股價上行。另一方面，巴菲特即將將波克夏的經營權交給接班人阿貝爾，這一交接不僅象徵著巴菲特投資生涯的結束，也將延續其價值投資的理念，強調簡單和風險管理的重要性，這些智慧對當前市場投資者仍具啟發意義[4]。在這樣的背景下，市場對於科技股的信心持續增強，特別是 AI 相關企業，顯示出未來的投資機會依然廣闊。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 獲得美國核發出口中國的許可，南京廠的交付不受影響，這對於台積電在全球供應鏈中的地位至關重要[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 面臨 H200 人工智慧晶片需求激增的挑戰，急需台積電的支援以滿足中國市場的需求，輝達目前庫存僅有 70 萬片，卻接獲超過 200 萬片的訂單，這一供應鏈緊張狀況可能影響高階晶片的交付節奏[6][7]。在美股方面，儘管面臨不確定的政策環境，市場因 AI 股票需求強勁而持續上漲，輝達成為首家市值超過 5 兆美元的公司，顯示出科技股的強勁動能[8]。這些因素共同反映出，台積電在全球半導體供應鏈中的關鍵角色，尤其是在 AI 技術快速發展的背景下，未來將持續吸引市場的高度關注。