輝達AI晶片需求激增，台積電緊急增產，美股市場謹慎面對未來政策變化

輝達 (NVDA-US) 面臨的Hopper H200人工智慧晶片供應緊張，顯示出中國市場對高階AI算力的需求急劇上升。輝達接獲的200萬顆訂單遠超過70萬顆的現有庫存，迫使其向台積電 (2330-TW)(TSM-US) 求助以增加供應，尤其是在CoWoS先進封裝產能方面的瓶頸，潛在營收可達540億美元，顯示市場需求不容小覷[1]。儘管美國股市在2025年最後一個交易日收低，但全年仍顯著上漲，標普500、道瓊工業和那斯達克指數均錄得超過兩位數的漲幅。輝達成為首家市值超過5兆美元的公司，顯示AI股票的強勁需求推動市場屢創新高。展望2026年，聯準會的貨幣政策將成為市場的關鍵影響因素[2]。

隨著中國對輝達 (NVDA-US) H200 晶片需求激增，輝達向台積電 (2330-TW)(TSM-US) 緊急追單，顯示出全球半導體供應鏈的緊張局勢。尤其是在AI技術快速發展的背景下，輝達計劃在2026年供應超過200萬片H200，卻面臨庫存不足的挑戰，這迫使台積電調整產能，優先滿足中國市場需求[3]。同時，穆迪分析公司指出，隨著美國勞動市場疲軟及通膨不確定性，聯準會可能在2026年上半年降息三次，這將進一步影響市場流動性和資本配置，尤其是在科技股領域，投資者需密切關注政策變化對市場的潛在影響[4]。在此背景下，台積電的產能調整與美國貨幣政策的變化，將成為未來市場動向的重要指標。

中國近期對白銀的出口管制升級，將其列為戰略物資，引發市場對供應鏈的擔憂。特斯拉執行長馬斯克對此表示批評，顯示出全球對中國稀有金屬政策的高度關注[5]。同時，美國製藥業者計劃調漲350種藥品價格，儘管面臨政府施壓，這反映出藥品市場的價格彈性及患者負擔的持續加重[6]。此外，中國對荷蘭政府的干預行為表示不滿，要求其糾正對安世半導體的措施，以避免全球半導體供應鏈的進一步動盪，這一事件可能影響到多家汽車製造商的生產計劃[7]。在美股方面，主要指數開盤下跌，顯示出市場對於經濟前景的謹慎態度。儘管白銀和黃金價格有所回落，但整體仍有望創下最佳年度表現，顯示出投資者對於避險資產的需求依然強勁[8]。這些因素共同影響著全球市場的動態，投資者需密切關注政策變化及其對供應鏈的潛在影響。