北京市新政激活房市，高盛看好中國股市及科技股潛力

北京市最近推出新一輪房地產政策，顯著鬆綁購屋限制，縮短非京籍家庭的社保年限並支持多子女家庭購房，意在推動房市高品質發展[1]。此舉不僅為市場注入信心，也可能促使其他一線城市如上海、深圳跟進調整限購政策，進一步激活房地產市場。與此同時，高盛對中國股市的前景持樂觀態度，指出至2027年底潛在漲幅可達38%，主要受益於企業獲利改善及資金流入的支持，尤其是科技和消費類股的表現將成為市場焦點[2]。這些政策與市場動態的交互作用，將成為未來經濟復甦的重要推動力。

在AI與光通訊需求強勁的推動下，英特磊 (IET-KY) 營收持續增長，儘管面臨處置股的限制，外資仍連續四天買進，股價突破300元，顯示市場對其未來成長的信心[3]。同時，台經院指出，雖然營建業氣候指數上升，顯示公共工程加速及傳統購屋旺季的影響，但短期內房市仍可能處於低檔盤整，主要因為貸款條件受限，自住買盤成為支撐[4]。這樣的市場動態反映出科技與傳產之間的交互影響，未來投資者需密切關注政策變化及市場需求的持續性。

華碩 (2357-TW) 計畫於2026年進軍DRAM製造，以應對持續至2027年的記憶體供應危機，並可能與金百達合作以增強生產控制[5]。同時，國際銅價在過去一個月飆漲近13%，推動第一銅 (2009-TW) 股價創14個月新高，顯示出電網升級及電動化運輸的長期需求將持續增長[6]。供應方面，銅礦場意外停產及美國高關稅政策使得市場供應緊張，進一步推高銅價，反映出全球資源市場的動盪與機會。

根據台灣經濟研究院的最新報告，11月製造業和服務業的信心指數持續上升，顯示出市場對於AI及雲端服務需求的強勁看法，儘管非AI產業面臨成長瓶頸[7]。同時，銅價因供應緊張而突破1.2萬美元，推動線纜類股大幅上漲，顯示出基礎建設需求的增強，尤其是AI相關產業的發展進一步刺激了銅的需求[8]。這些趨勢不僅反映出市場的樂觀情緒，也顯示出未來幾個月內相關產業的成長潛力，特別是在製造業和基礎建設領域。

白銀價格今日突破每盎司75美元，年內漲幅達150%，顯示出市場對貴金屬的避險需求持續上升，尤其是在美國與委內瑞拉的地緣政治緊張局勢下，黃金亦接近4525美元，預示著未來可能迎來牛市[9]。同時，今國光 (6209-TW) 受益於熱成像鏡頭銷售增長，股價創新高並計劃投資1.78億元設立新研發中心，顯示出其在未來十年的成長潛力[10]。這些趨勢反映出市場對科技與貴金屬的雙重關注，顯示出資金流向的多元化及未來投資機會的擴展。

隨著2026年臨近，華爾街對科技股的焦點逐漸轉向AI投資回報，高盛指出科技七巨頭的市值增速放緩，市場分化明顯，投資者對生成式AI的資本開支承諾感到疑慮[11]。在此背景下，昇銳 (3128-TW) 計畫於明年下半年投產新廠，並導入AI技術以提升營運效率，股價反彈顯示市場對其未來外銷擴張的信心[12]。高盛指出未來科技股走勢將受十個關鍵議題主導，投資者應尋找能利用AI降本增效的折價標的，顯示出市場對AI技術的期待與挑戰並存。