美股與中國市場前景樂觀，AI驅動科技股及人才政策成焦點

高盛對中國股市的前景持樂觀態度，認為2025年將成為投資的黃金年份，尤其是以阿里巴巴 (09988-HK) 為首的科技股將受益於AI浪潮的推動，顯示出強勁的增長潛力[1]。此外，黃奇帆在深圳的發言中指出，人民幣的國際化將成為推動中國貿易升級的重要因素，人民幣將逐步升值至6.0左右，以提升其購買力並促進高端產品的進口[2]。這些因素共同顯示中國市場在未來幾年內將迎來結構性變革，並為投資者提供了豐富的機會。

另一方面，Google (GOOGL-US) 宣布將於2026年擴大對符合資格員工的PERM申請，這一舉措將有助於外籍人才獲得美國綠卡，顯示出公司對於全球人才的重視與吸引力。根據克雷默的分析，2025年美國勞動市場面臨挑戰，失業率將上升至4.6%，而降息的可能性也隨之增加，這將影響消費者信心及市場動能。儘管如此，消費類股因大型零售商的強勁表現而逐漸回暖，顯示出市場的韌性。此外，隨著人工智慧的迅速發展，公用事業股重新進入成長軌道，電力需求顯著上升，Waymo在自駕計程車市場中保持領先，特斯拉 (TSLA-US) 則面臨進展緩慢的挑戰，這些因素共同塑造了未來市場的多元化格局。

字節跳動計畫在2026年將AI投資加碼至230億美元，顯示其對先進半導體的需求持續上升，尤其是在美國出口管制的背景下，仍編列850億元人民幣專項預算以強化算力資源[5]。同時，三星電子因應蘋果對DRAM的需求激增，已成為其最大供應商，預計將提供60%至70%的iPhone出貨量，這一變化反映出市場對通用DRAM的供應緊張[6]。此外，騰訊透過租賃方式獲取輝達的B200晶片，成功繞過美國的出口限制，顯示中國科技企業在AI運算能力上的積極布局[7]。然而，儘管三星與SK海力士加速擴產以應對AI驅動的需求，短期內記憶體供應短缺仍將影響PC市場，並推高價格，全球DRAM市場將從2024年的1,000億美元增長至2026年的1,700億美元[8]，顯示出供需矛盾的持續性與市場的動盪。