馬斯克資產激增與台股外資賣超交織：全球科技市場面臨挑戰與機遇

馬斯克的淨資產因特斯拉 (TSLA-US) 薪酬方案裁定而激增至7490億美元，顯示其在全球富豪榜上的強勁表現[1]。同時，台股面臨外資單周賣超1700億元的壓力，周線下跌501.67點，顯示市場情緒波動[2]。專家對AI供應鏈的長期成長持樂觀態度，特別是在GPU和ASIC需求上升的背景下，年底前仍有表現空間，顯示出市場對於科技產業的結構性成長信心。

在人民幣對美元持續升值的背景下，投資者面臨匯率風險與美元存款利率下滑的雙重挑戰，尤其是當前美元存款利率已跌破3%時，投資者需重新評估持有美元資產的必要性[3]。此外，中國新創公司摩爾線程推出的「華山」與「廬山」晶片，旨在減少對輝達的依賴，並提升運算效率，顯示出中國在自研算力生態系統的積極布局[4]。這些變化不僅影響投資策略，也可能重塑全球科技競爭格局，投資者需靈活調整以應對市場動態。

美國國務卿盧比歐強調美國在中日緊張局勢中，將持續深化與日本的夥伴關係，同時尋求與中國的合作空間，顯示出美國在地緣政治中的平衡策略[5]。在歐洲，法國因AI偽造影片引發的政變謠言，讓總統馬克宏強烈反彈，並要求社群平台Meta移除該影片，卻遭拒絕，突顯科技平台在假訊息擴散中的責任[6]。這些事件反映出當前國際局勢的複雜性，尤其是在科技與地緣政治交織的背景下，國家安全與社會穩定面臨新的挑戰。

展望2025年，港股市場顯示出強勁反彈，380檔個股翻倍，生技與科技板塊成為主要推動力，特別是粵港灣控股以32.71倍的漲幅領跑[7]。隨著市場信心回升，券商預測2026年將啟動第二輪估值修復，建議投資者採取「杠鈴式配置」以應對潛在風險。與此同時，野村指出AI投資正從「童年期」邁入成熟期，儘管近期動能股如博通回調，投資者仍在重新評估AI相關企業的財務狀況，顯示出對未來潛力股的持續關注[8]，這反映出市場對於科技創新及中國企業的長期信心。

黑石 (BX-US) 正在積極擴展其在日本不動產市場的布局，近期以140億日元收購大阪心齋橋的Bespoke Hotel Osaka Shinsaibashi飯店，顯示出對於即將到來的2025年大阪關西世博會的強烈信心，將帶動旅遊需求的顯著增長。隨著日元走弱及旅遊復甦，黑石今年已完成9筆投資，承諾金額超過1.1兆日元，涵蓋飯店、辦公大樓及物流倉儲等多個領域，顯示出其對日本市場的長期看好[9]。另一方面，Meta平台 (META-US) 董事會成員Dina Powell McCormick的突然辭職，雖然未透露具體原因，但可能反映出公司內部的戰略調整，尤其是在面對不斷變化的市場環境下，Meta需重新評估其董事會的組成與方向[10]。這些動態顯示出企業在全球經濟變遷中的應變能力及市場機會的把握。

傳音控股 (688036-CN) 近期啟動港股IPO，意在資本市場尋求新成長動能，尤其在AI及儲能領域的布局顯示其轉型意圖，然而面對2025年上半年營收年減16%的挑戰，需證明其在手機業務之外的增長潛力[11]。同時，華爾街的AI股遭遇拋售潮，空頭部位激增76億美元，顯示市場對AI估值泡沫的擔憂，尤其在甲骨文等企業面臨客戶付款能力疑慮的背景下，投資者對未來的信心受到考驗[12]。這一系列動態反映出市場對AI熱潮的可持續性持謹慎態度，未來的資本開支增速是否能夠支撐收入增長將成為關鍵。