全球科技與地緣政治交織影響 投資信心與市場競爭持續升高

摩爾線程 (688795-CN) 近日推出新一代AI晶片「華山」與「廬山」，意在減少對輝達 (NVDA-US) 的依賴，並提升運算密度及能源效率，顯示中國在自研算力生態的積極布局[1]。同時，美國國務卿盧比歐強調在中日緊張局勢中，美國將持續深化與日本的夥伴關係，並尋求與中國的合作空間，顯示出美國在地緣政治中的平衡策略[2]。這些動態反映出全球科技與地緣政治的交織影響，未來市場競爭將更加激烈。

法國因AI偽造影片引發政變恐慌，總統馬克宏強烈要求社群平台Meta (META-US) 移除該影片，卻遭拒絕，顯示科技平台在國家主權與責任間的矛盾[3]。此外，港股市場在2025年迎來反彈，380檔個股翻倍，生技與科技股表現突出，顯示市場信心回升，券商指出2026年將啟動估值修復[4]。這兩個事件反映出在全球市場中，科技與政治的交互影響日益加深，投資者需謹慎應對潛在風險與機會。

北捷隨機砍人事件造成4死11傷，引發社會對公共安全的高度關注，賴清德總統已宣布成立專案小組調查事件背景並加強安全措施[5]。同時，Google DeepMind執行長Demis Hassabis表示未來5到10年內，人工智慧將迎來AGI的突破，並將對社會產生超過工業革命十倍的衝擊力，顯示科技進步與社會安全之間的緊密關聯[6]。在此背景下，政府與企業需共同面對科技發展帶來的挑戰，確保民眾安全與科技進步的平衡。

Google DeepMind近期釋出Gemini 3的重大進展，強調AI技術正從「模型」向「系統」演變，並在長上下文處理效率上取得突破，顯示規模法則仍在演進中[7]。同時，野村分析指出，AI支出熱潮正從「童年期」邁入成熟期，投資人對企業財務狀況的評估愈加嚴格，反映出市場對AI題材的長期信心，儘管近期動能股如博通等回調，卻並未影響整體投資熱情[8]。這一系列變化顯示，AI產業正面臨結構性調整，未來將更加注重系統的穩定性與持續推理能力。

黑石 (BX-US) 正在積極擴展其在日本不動產市場的布局，近期以140億日元收購大阪心齋橋的Bespoke Hotel Osaka Shinsaibashi飯店，這一策略不僅受益於日元走弱的匯率優勢，還因應2025年大阪關西世博會帶來的旅遊需求增長，顯示出黑石對日本市場的長期信心。至今，黑石已在日本完成9筆投資，總承諾金額超過1.1兆日元，涵蓋飯店、辦公大樓及物流倉儲等多元領域，顯示出其對於日本不動產市場復甦的看好[9]。另一方面，Meta平台 (META-US) 的董事會則因前川普顧問Dina Powell McCormick的突然辭職而引發震動，雖然未透露具體原因，但此舉可能影響Meta的策略方向，尤其是在當前科技巨頭面臨的市場挑戰中，董事會的穩定性顯得尤為重要[10]。整體而言，黑石的投資行為與Meta的董事會變動，反映出市場對於不動產及科技領域的不同信心與挑戰，值得投資者密切關注。

Wedbush指出2026年科技類股將上漲超過20%，並強調AI技術將成為關鍵轉折點，尤其是蘋果 (AAPL-US) 與Alphabet (GOOGL-US)的合作將圍繞Gemini平台展開[11]。然而，近期華爾街出現AI股拋售潮，尤其是甲骨文因客戶付款能力疑慮而重挫，空頭部位激增76億美元，顯示市場對槓桿風險的擔憂[12]。儘管博通的AI收入指引成長100%，市場對其未來走向仍感不安，反映出對AI熱潮可持續性的懷疑，若資本開支增速無法匹配收入，AI股的神話恐將回歸現實。