全球科技競爭升溫：矽格擴張與AI需求激增，市場信心回暖

矽格 (6257-TW) 在最新法說會中強調，AI、ASIC及矽光子需求持續增長，並計劃提前至2026年完成中興三廠，以滿足市場需求，顯示出其對未來成長的信心[1]。同時，Google 的 Gemini 3 Pro 模型引發AI市場劇變，OpenAI 面臨競爭壓力，執行長坦言將經歷「艱難時刻」，這使得相關技術股如AMD和Oracle大幅下跌[2]。隨著矽格加碼資本支出以應對測試需求，市場對其未來表現充滿期待，顯示出科技產業在競爭激烈的環境中仍具備強勁的成長潛力。

美國投行 Wedbush Securities 的分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）指出，AI 股票的潛力仍被低估，並認為牛市才剛開始，因為目前僅約 3% 的美國企業採用 AI，顯示市場尚未泡沫化[3]。此外，台幣在市場對聯準會12月降息的情況下小幅升值至31.34元，顯示出資金流動性改善的跡象，並反映出對美國經濟前景的謹慎樂觀[4]。隨著AI驅動的資本支出預計到2026年將達 5,500 億至 6,000 億美元，市場對於科技股的信心有望進一步增強，尤其是在企業支出和政府需求的推動下，未來的投資機會將更加明顯。

香港股市在周四震盪微漲，恒生指數上升0.07%至25945點，未能突破26000點，顯示市場情緒仍然謹慎，尤其是科技股表現分化，小米集團上漲超過2%而阿里巴巴則下跌超過2%[5]。同時，中國股市三大指數漲跌互見，上證綜指小幅上漲0.29%，而深證成指和創業板指數則分別下跌，反映出市場對美國延長對華關稅豁免的反應，這一政策有助於美國進口商調整供應鏈，減少對中國的依賴[6]。內房股則面臨重挫，萬科企業下跌超過7%，顯示市場對於內房行業的信心不足。整體而言，市場仍需觀察政策變化對各行業的長期影響。

法國總統馬克宏計劃於12月訪問中國，旨在深化法中戰略夥伴關係，並推動經濟貿易合作，特別是在G7影響力減弱的背景下，這一行動顯示其在國際舞台上的重新定位意圖[7]。同時，阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 發布的夸克AI眼鏡，標誌著AI技術的實際應用，該產品具備高亮度和先進的音訊互動設計，顯示出科技在日常生活中的潛力[8]。這些動態反映出全球市場在科技創新與國際合作中的新趨勢，未來將影響各國的經濟策略與外交關係。

南韓政府與科技巨頭如三星電子及現代汽車集團成立AI工作組，計劃部署輝達提供的26萬片GPU以強化AI基礎設施，顯示出對AI生態系統的重視[9]。同時，阿里巴巴面臨來自字節跳動的激烈競爭，雖然其雲端業務表現尚可，但電商成長乏力及利潤下滑的挑戰迫使其必須加速AI與電商的整合，否則將難以在2026年的市場競爭中立足[10]。這些動態顯示出全球科技企業在AI領域的布局與競爭日益加劇，未來將影響整體市場格局。

摩爾線程的成功上市顯示出中國國產GPU市場的強勁需求，申購倍數高達4126倍，反映出市場對於國產替代品的期待[11]。同時，輝達失去字節跳動這一最大買家，導致其在中國市場的份額急劇下降，從95%降至接近0%，顯示出中美AI產業的競爭格局正在重塑[12]。隨著國產晶片技術的進步，雖然轉換過程中面臨工程成本挑戰，但長期來看，這將促進中國AI產業的自主發展，並可能改變全球市場的競爭態勢。