全球經濟政策影響金融市場 台股反彈科技股信心回升

合庫金控 (5880-TW) 在第三季法人說明會中報告前三季稅後淨利達162.41億元，顯示出穩健的獲利能力，並且美國可能重啟降息循環將有助於金融市場穩定[1]。同時，日本央行官員野口旭的中性言論打壓市場升息預期，強調需謹慎評估經濟與物價，避免過快升息影響薪資增長，顯示出全球主要經濟體在貨幣政策上的謹慎態度[2]。這些動向反映出市場對於利率政策的敏感性，並可能影響資本流動及投資決策。

在南韓，政府與科技巨頭如三星電子及現代汽車集團成立AI工作組，計劃部署輝達 (NVDA-US) 提供的26萬片GPU，顯示出對AI基礎設施的重視，並將總容量提升至超過30萬片，強化國內AI競爭力[3]。在此背景下，台股在三大法人買超232.55億元的推動下，持續反彈，收盤漲至27554.53點，顯示市場對科技股的信心，尤其是台積電等權值股的表現，為整體市場帶來正面影響[4]。這些動態反映出全球科技產業的結構性成長，並暗示未來AI及半導體領域的潛在機會。

中國科技巨頭如阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 和字節跳動，正將 AI 訓練轉移至東南亞，以繞過美國的晶片限制，並計劃在未來三年內投資超過530億美元於全球 AI 基礎設施，顯示出對於新興市場的重視[5]。此外，AR 眼鏡市場競爭日益激烈，預計到2030年，LEDoS 技術的滲透率將達到65%，顯示出科技巨頭對於新技術的積極布局[6]。這些趨勢不僅反映了全球科技產業的快速變化，也顯示出中國企業在面對外部挑戰時的靈活應對策略。

行政院宣布調高2026年度綜合所得稅免稅額及扣除額，預計696萬戶受益，合計減稅144億元，顯示政府積極減輕民眾負擔，並推廣貨物稅惠民措施，進一步促進消費[7]。在這樣的政策背景下，台股在聯發科及鴻海的帶動下持續反彈，雖然台積電 (2330-TW) 收黑，但整體市場情緒仍然樂觀，PCB及記憶體類股表現強勁，顯示投資者對科技股的信心依然穩固[8]。

摩根士丹利指出，AI產業面臨水資源危機，尤其是資料中心的水需求將在2028年前顯著增加，可能達到1068億公升，若需求如預期爆發，甚至可達1485億公升，顯示水資源供應風險不容忽視[9]。同時，美國政府考慮將阿里巴巴、百度及比亞迪列入支持中國軍方的企業名單，導致這些公司股價下跌，影響市場信心[10]。這一系列事件凸顯了科技產業在資源管理及地緣政治風險中的脆弱性，投資者需重新評估相關企業的長期發展潛力。

輝達 (NVDA-US) 失去中國最大買家字節跳動，面臨高性能晶片滯留資產的困境，這一變化顯示中美AI產業的競爭格局正在重塑。字節跳動轉向國產晶片的計劃雖然有助於自主可控，但可能影響其AI模型訓練效率[11]。此外，美國政府的財政危機未能根本解決，預計新借款將達3.4萬億美元，赤字風險加劇，負責任聯邦預算委員會呼籲立法者需設立可強制執行的支出上限，以維護財政穩定[12]。這些因素共同影響市場信心，未來的財政策略將成為投資者關注的焦點。