美股市場波動加劇：AI成長、地緣政治與科技股影響加深

OpenAI 預計到 2030 年 ChatGPT 的付費用戶將達到 2.2 億，年收入接近 2,000 億美元，這將推高公司估值至 5,000 億美元，超越埃克森美孚 (XOM-US)，顯示出人工智慧市場的潛力與成長動能[1]。同時，MSCI提議剔除「數位資產財庫公司」出其全球可投資市場指數，這一舉措引發加密貨幣支持者與傳統金融機構的激烈對立，摩根大通警告若MicroStrategy被剔除，將對其估值造成巨大壓力，可能引發高達88億美元的拋售[2]。這一系列事件反映出科技與金融市場之間的緊張關係，市場將面臨如何平衡數位資產與傳統金融工具的挑戰。

阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US)在最新財報中雖然雲端業務和AI資本開支表現超出市場預期，但股價卻在電話會後轉跌超過2%。高盛分析指出，這主要是因為投資者對其電商業務的未來競爭感到擔憂，管理層對於短期內利潤波動的看法進一步加劇了市場的不安情緒[3]。此外，川普對烏克蘭和平計畫的最新表態，顯示出美國在俄烏衝突中的策略調整，並暗示俄方已願意讓步，這可能會影響全球市場的地緣政治風險評估[4]。隨著這些因素的交織，市場對於科技股和地緣政治的敏感度提升，投資者需密切關注相關動態以調整投資策略。

記憶體市場近期出現劇烈波動，鎧俠 (Kioxia) 大股東貝恩資本計畫拋售3,600萬股股票，套現約23億美元，導致其股價一度暴跌12%，引發市場對AI企業估值的擔憂[5]。與此同時，SSD價格因AI需求激增而上漲35.71%，顯示出儲存市場供需緊張的局面[6]。這一波漲勢主要受到Google新一代Gemini大模型的推動，強調了AI基礎設施的重要性，並預示著未來數據需求將持續上升[7]。此外，蘋果與三宅一生合作的iPhone Pocket在全球售罄，顯示出消費者對創新產品的熱情，進一步反映出科技產品市場的活力[8]。整體而言，記憶體產業鏈正面臨重大的轉變，市場參與者需密切關注AI技術的發展及其對供應鏈的影響。