美股市場震盪：阿里巴巴股價下跌，AI需求激增與地緣政治風險升高影响估值

阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US)在最新財報中雖然雲端業務和AI資本開支表現超出市場的期待，但股價卻在電話會後轉跌超過2%。高盛分析認為，這主要是因為投資者對其電商業務的競爭擔憂加劇，管理層對未來利潤波動的看法進一步加深了市場的不安情緒[1]。同時，川普對烏克蘭和平計畫的最新表態，顯示出美方在俄烏衝突中的策略調整，並暗示俄方已願意讓步，這可能會影響全球市場的地緣政治風險評估[2]。隨著這些因素交織，市場對科技股和地緣政治的敏感度提升，投資者需密切關注相關動態。

鎧俠 (Kioxia) 的大股東貝恩資本計畫拋售 3,600 萬股股票，套現約 23 億美元，這一舉動引發市場對全球 AI 企業估值的擔憂，導致鎧俠股價在短期內暴跌 12%[3]。儘管該股價仍高於其 IPO 發行價的數倍，但市場對於人工智慧需求的快速成長的信心已因單季財報不佳而受到挑戰，顯示出記憶體市場的波動性加劇。另一方面，美國總統川普派遣特使赴莫斯科，旨在促成俄烏和平方案，顯示出地緣政治對市場情緒的影響，尤其是在全球經濟不確定性上升的背景下，投資者需謹慎評估風險與機會[4]。

蘋果 (AAPL-US) 與三宅一生合作的 iPhone Pocket 在全球市場迅速售罄，顯示出消費者對於創新設計和多功能配件的強烈需求，這一趨勢反映了品牌合作在提升產品價值上的重要性[5]。同時，隨著人工智慧（AI）應用的快速增長，固態硬碟（SSD）價格在一週內暴漲35.71%，顯示出儲存市場因數據需求激增而面臨的供需緊張局面。未來幾年企業級SSD的出貨量將出現爆發性增長，進一步改變數據中心的儲存架構[6]。此外，特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克對傳統車廠拒絕授權其全自動輔助駕駛技術表示不滿，指出這種反應遲鈍的行為可能會影響其未來的商業模式，顯示出在自動駕駛技術競爭中，合作與授權的重要性[7]。在國際政治方面，美中領導人通話後的積極氛圍，雖然未能解決台灣問題，但顯示出雙方在穩定關係上的努力，這對於全球市場的信心亦有正面影響[8]。綜合來看，從消費電子到AI技術，再到自動駕駛和國際關係，當前市場正面臨多重變革，企業需靈活應對以把握機遇。