美股科技股承壓，敦吉與輝達成長策略成為市場焦點，投資者情緒低迷但仍抱持長期信心

美股回檔，市場警訊頻傳，尤其是大型科技股承壓，顯示出投資人對於高風險曝險的過度樂觀[1]。在此背景下，敦吉 (2459-TW) 針對 AI 伺服器及車用電子市場的需求增長，計畫擴建檢測產能。儘管出貨量略低於去年，但因單價回升，整體獲利前景樂觀[2]。市場策略的調整與技術支撐的變化，預示著投資人需重新評估風險承受能力，以應對潛在的市場波動，敦吉的成長策略或成為投資者的避風港。

隨著美國聯準會 (Fed) 降息展望不明，輝達 (NVDA-US) 將於周三公布的財報成為市場焦點。投資者期待其能穩定AI行情，尤其在近期AI概念股遭到拋售的情況下，市場對利率變化的敏感性愈加凸顯[3]。儘管市場成交量縮至4943億，顯示情緒低迷，但法人對明年半導體及AI伺服器的出貨成長潛力仍持樂觀態度。內資和投信已開始布局低基期趨勢股，顯示出對未來市場的信心[4]。隨著輝達財報的公布，市場將密切關注其對科技股估值的影響，並期待能為投資者帶來新的布局機會。

環泥 (1104-TW) 預計明年營運將因基建及企業需求穩定而優於今年，並將新產能的加入視為關鍵成長動力。儘管面臨通膨及人力不足挑戰，仍有202萬立方米的混凝土需求待提[5]。同時，手機市場競爭激烈，10月蘋果及三星手機降價幅度顯著，iPhone 17 Pro Max成為降價王，顯示消費者對價格敏感度提升，促銷活動影響顯著[6]。這一趨勢可能進一步影響未來的市場策略及消費者行為。

艾司摩爾 (ASML-US) 預計至 2030 年半導體產值將突破 1 兆美元，顯示 AI 驅動的技術創新正加速微縮與封裝技術的發展，特別是在 3D 整合領域[7]。隨著 EUV 產品的市場主導地位及最新 High NA EUV 和 DUV 系統的出貨，ASML 將持續提升客戶生產效率，進一步推動整個半導體產業的技術進步與成本效益[8]。在此背景下，市場對於半導體產業的長期成長潛力充滿期待，尤其是在全球對 AI 應用需求日益增加的情況下，半導體產業的價值鏈將迎來新的機遇。

輝達 (NVDA-US) 將於周三公布第三財季財報，市場對其供應鏈能力的關注日益增加。摩根大通強調關鍵在於輝達的技術創新而非單純需求[9]。同時，巴菲特旗下的波克夏公司大幅增持Alphabet，顯示對科技股的長期信心，並有多檔基金將其納入前十大持股，認為其在廣告及AI領域的成長潛力將持續推動股價上升[10]。這些動態反映出市場對科技股的信心正在增強，尤其是在AI和數位消費升級的背景下，未來的投資機會值得關注。

華南金 (2880-TW) 在法說會上針對市場傳聞的整併計畫表達謹慎態度，強調需先提升自身實力以應對未來併購機會，並指出旗下華南永昌投信及華南 AMC 的虧損問題需改善[11]。同時，比特幣今年表現不佳，累計下跌近30%，未能如預期成為抗通膨工具，市場情緒轉向防禦，對其下行保護選擇權需求激增，顯示其作為避險資產的功能已失效[12]。這些趨勢反映出金融市場在不確定性中尋求穩定的需求，並可能促使投資者重新評估資產配置策略。