AI驅動台灣經濟復甦，房市挑戰與科技股前景成焦點

鉅祥 (2476-TW) 受益於AI及高速運算需求的持續增長，2025年及2026年營收將突破70億元，顯示出強勁的市場潛力[1]。同時，美國總統川普提議的50年期房貸計畫，雖然旨在降低年輕購房者的經濟壓力，但面臨法規限制及部分政界反對，顯示出當前房市的可負擔性危機仍未解決[2]。這些動態反映出科技與房地產市場的不同挑戰與機遇，投資者需密切關注政策變化及市場需求的演變。

國產 (2504-TW) 第三季稅後純益年增18.9%，顯示在AI熱潮及政府基建計畫推動下，營建需求持續增長，這為混凝土市場的旺季奠定基礎[3]。此外，財政部報告顯示10月賦稅收入達4,174億元，證交稅創28年新高，反映出股票市場活躍度提升，日均成交值達6,267億元[4]。這些數據顯示，隨著市場需求回暖及政策支持，台灣經濟活動正逐步復甦，未來展望值得關注。

廣達 (2382-TW) 公布前三季獲利527.9億元，創下歷年同期新高，顯示出其在市場中的強勁表現，尤其是營收年增近50%[5]。然而，第三季的季減數據顯示出市場可能面臨的挑戰，尤其是在全球供應鏈不穩定的背景下。另一方面，經濟部長龔明鑫針對中油觀塘第三天然氣接收站的預算爭議表示將重新調查，並強調綠電目標的加速推動，顯示政府對於能源轉型的重視[6]。這些動態不僅影響相關企業的市場信心，也可能改變投資者對於能源及科技股的布局策略，未來需持續關注政策走向及市場反應。

全球記憶體市場正迅速復甦，主要廠商如三星和SK海力士的業績顯示出顯著增長，特別是AI伺服器需求推動記憶體業務成為新一輪超級週期的核心[7]。同時，軟銀集團全數出售輝達持股，套現58億美元以資助AI領域的投資，顯示出資本市場對AI及相關技術的高度重視[8]。這一系列動作不僅反映出記憶體從大宗商品轉變為戰略物資的趨勢，也顯示出AI算力需求對半導體產業的深遠影響，市場將持續受益於高效能記憶體及先進製程的推動。

美國聯準會於12月1日結束量化緊縮（QT）政策，摩根士丹利指出此舉並不意味著重啟量化寬鬆（QE），而是透過資產互換維持資產負債表規模不變，流動性影響輕微，關鍵在於財政部的發債策略[9]。同時，英業達預測明年伺服器營收將成長雙位數，AI伺服器比重將超過50%，顯示出AI需求的強勁增長，輝達的供應將成為主要動能[10]，這反映出科技產業在全球經濟中的重要性及其對市場流動性的潛在影響。

中國計畫推出「驗證後最終用途」（VEU）出口管理系統，以限制稀土及其他材料流入美軍供應鏈，這一舉措可能影響與美國的貿易關係[11]。同時，港股在新能源車及新消費板塊的帶動下小幅上漲，恒生指數收於26696.41點，顯示市場對於新能源及消費品的信心增強[12]。然而，科技股表現分化，特別是芯片半導體板塊的疲弱，反映出市場對於科技產業未來的謹慎態度，整體而言，市場正面臨中美貿易緊張與產業結構調整的雙重挑戰。