全球供應鏈脆弱與AI競爭加劇，美股面臨成長與風險挑戰

安世半導體 (Nexperia) 發出警告，無法確定中國東莞工廠的晶片出貨何時恢復，這一情況可能對汽車及消費電子產業造成衝擊[1]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 與 OpenAI 簽訂高達380億美元的雲端合作協議，顯示其在人工智慧領域的積極布局，並可能重塑雲端市場的競爭格局[2]。這兩個事件反映出全球供應鏈的脆弱性與科技巨頭在AI競爭中的激烈角逐，未來市場動態將受到密切關注。

輝達 (NVDA-US) 與德國電信 (Deutsche Telekom) 宣布在德國投資10億歐元建立大型資料中心，旨在提升當地AI運算能力，並推動工業轉型，顯示出歐洲在AI基礎設施上仍落後於美國[3]。此外，最高法院即將裁決川普關稅的合法性，財政部長貝森特對政府勝訴充滿信心，並指出若判決不利，仍有其他法律途徑可供選擇，這將影響未來貿易政策的靈活性[4]。這些發展不僅反映出全球科技與貿易政策的變遷，也顯示出各國在面對新挑戰時的應對策略。

在印度，AI 巨頭積極推廣免費服務，旨在利用該國七億網路用戶的數據來訓練 AI 模型，顯示出印度在全球 AI 生態系統中的重要性[5]。同時，美國財政部長貝森特提到，輝達 (NVDA-US) 的 Blackwell 晶片未來可能有機會銷售至中國，這反映出科技進步的快速迭代[6]。隨著印度 AI 市場到2027年將超過170億美元，並且 AI 人才需求激增，這一切都顯示出全球科技競爭的加劇，尤其是在中美兩國之間的技術與市場博弈中，印度的角色愈發關鍵。

美股主要指數開低，因大型銀行執行長警告科技股估值過高，市場情緒受到影響，尤其是AI題材股Palantir財測未達預期，導致資金撤出高估值科技股，進一步加劇市場對風險資產的擔憂。摩根士丹利及高盛執行長均指出未來12至24個月美股可能回檔超過10%[7]。此外，日本禽流感疫情擴散，已撲殺超過131萬隻雞，造成雞蛋價格飆漲至接近歷史最高值，物價上漲成為民眾主要憂慮，可能影響政局穩定[8]，顯示全球市場面臨多重挑戰，投資者需謹慎應對。

根據FactSet最新調查，應用材料 (AMAT-US) 的目標價被調升至230元，顯示分析師對其未來表現的信心增強，尤其在股價近期上漲5.75%後，表現優於標普指數[9]。然而，貝瑞對輝達 (NVDA-US) 和Palantir的看跌部位引發市場對AI泡沫的擔憂，導致相關股價波動，顯示市場情緒的分歧[10]。這一情況反映出科技股在成長與風險之間的微妙平衡，投資者需謹慎評估市場動態。

最新民調顯示，近半數美國人視貿易逆差為經濟緊急狀況，顯示出對經濟安全的高度關注，尤其在美國最高法院即將審理川普政府徵收關稅的合法性之際[11]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 與 OpenAI 的380億美元算力租約，標誌著科技巨頭在AI領域的深度合作，可能進一步推動市場對於科技創新的期待[12]。這些動態不僅反映出美國在貿易政策上的緊張局勢，也顯示出企業在新技術投資上的積極態度，未來將影響整體經濟環境及市場走向。