全球供應鏈脆弱性與AI投資激增：科技競爭與貿易政策成焦點

安世半導體 (Nexperia) 發出警告，無法確定中國東莞工廠的晶片出貨何時恢復，這一情況可能對汽車及消費電子產業造成衝擊[1]。與此同時，亞馬遜 (AMZN-US) 與 OpenAI 簽訂高達380億美元的雲端合作協議，顯示其在AI領域的迅速崛起，並將AWS的待履約訂單增至約2400億美元，重塑雲端市場格局[2]。這兩個事件反映出全球供應鏈的脆弱性與科技巨頭在AI競爭中的激烈角逐，未來市場動態將持續受到關注。

輝達 (NVDA-US) 與德國電信 (Deutsche Telekom) 宣布在德國投資10億歐元建立大型資料中心，旨在提升當地AI運算能力，並推動工業轉型，顯示出歐洲在AI基礎設施上的追趕努力[3]。此外，最高法院即將裁決川普關稅的合法性，財政部長貝森特對政府勝訴充滿信心，並指出若判決不利，仍有其他法律途徑可供選擇，這將影響美國的貿易政策及經濟競爭力[4]。這些事件反映出全球市場在科技與貿易政策上的動態變化，企業需密切關注政策走向以調整策略。

隨著AI技術的迅速發展，印度正成為全球機器人訓練的重心，AI巨頭如Google (GOOGL-US)和OpenAI積極推動免費服務以吸引當地七億網路用戶參與數據訓練，預計到2027年AI市場將超過170億美元[5]。同時，美國財政部長貝森特暗示輝達 (NVDA-US) 的Blackwell晶片未來可能進入中國市場，顯示出美中科技交流的潛在回暖，尤其在技術迭代的背景下，雙方仍保留溝通空間[6]。這些動態不僅反映出全球科技競爭的激烈，也顯示出市場對AI及半導體技術的需求持續上升，將影響相關產業的發展格局。

美股於周二開盤走低，因大型銀行執行長警告科技股估值過高，並預示市場可能面臨回檔，導致道瓊工業指數下跌近400點，納斯達克與標普500指數亦分別下滑超過350點與75點，顯示市場對風險資產的擔憂加劇[7]。同時，日本禽流感疫情擴散，已撲殺超過131萬隻雞，造成雞蛋價格飆漲至每公斤325日元，成為民眾主要憂慮，可能影響政局穩定[8]。這些因素共同反映出全球市場在高估值與供應鏈危機下的脆弱性，投資者需謹慎應對未來的市場波動。

根據FactSet調查，應用材料 (AMAT-US) 的目標價被上調至230元，顯示分析師對其未來表現的信心，尤其在股價近期上漲5.75%後，仍高於標普指數的表現[9]。然而，貝瑞對輝達 (NVDA-US) 和Palantir的看跌部位引發市場對AI熱潮的泡沫擔憂，導致相關股價波動，顯示出市場情緒的分歧[10]。這一情況反映出在科技股強勁表現的同時，投資者對潛在風險的警覺性也在上升，未來市場走向仍需密切關注。

最新民調顯示，約47%的美國人視貿易逆差為經濟緊急狀況，顯示出民主、共和兩黨對此議題的共識，並引發對即將審理的川普關稅案的關注[11]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 與 OpenAI 的380億美元算力租約，顯示科技巨頭在AI領域的積極布局，可能進一步影響美國的經濟結構[12]。這些動態不僅反映出貿易政策的緊迫性，也揭示了科技投資對未來經濟增長的潛在推動力。