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【量大強漲股整理】輝達GTC.DC大會登場下，下一波主角換誰表現?

鉅亨研報2025-10-28 17:31

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輝達 GTC.DC 大會登場下，下一波主角換誰表現?

cover image of news article — 【量大強漲股整理】輝達GTC.DC大會登場下，下一波主角換誰表現? (圖:shutterstock)

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再來看一下今天的台股!

加權指數今日開高震盪走低，終場下跌 44.52 點，收在 27949.11 點，成交量 5330.28 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 271.13 億元，投信買超 8.21 億元，自營商買超 25.34 億元，三大法人合計賣超 237.57 億元，其中，外資由買轉賣、自營商連買六日，投信則由賣轉買。

市場對美中貿易協議的樂觀預期升溫，美股四大指數週一全面創下收盤新高，道瓊工業指數上漲 337 點或 0.71%，標普 500 指數上漲 1.23%，那斯達克指數勁揚 1.8%，費城半導體指數更大漲 2.7%，晶片股表現強勢，（AMD-US）AMD，漲 2.7%，（NVDA-US）輝達，上漲 2.8%，（QCOM-US）高通，大漲 11%，該公司推出全新 AI200 與 AI250 機架伺服器系列，直接挑戰輝達在 AI 運算領域的領導地位，隨避險需求降溫，金價跌破每盎司 4,000 美元，美中雙方已擬定貿易協議框架，為化解長期貿易爭端邁出重大一步，美國貿易代表貝森特表示，協議草案已消除對中國進口商品加徵 100% 關稅的威脅，市場預期聯準會可能在 12 月再降息 1 碼，並於 2026 年初再降 2 碼，美國總統川普在川習會前釋出善意，表示擬取消對陸 301 調查，並預告幾乎同意明年訪問中國。

加權指數今日開高震盪走低，盤中一度上漲近百點至 28,087 點，但因追價力道不足，指數在 28,000 點上下整理，終場下跌 44.52 點，收在 27949.11 點，成交量 5330.28 億，主要在於量縮加上融資昨日增加 33.9 億元，外資調節部分持股 271. 億元，法人出散戶撿，所以導致台股呈現震盪回檔，不過目前 FedWatch 降息一碼的機率 97.8%，加上美中貿易關係趨緩、以及 AI 供應鏈題材延燒，市場風險偏好回升，外資持續回補電子權值股，整體而言，短線台股仍具上攻動能，本週市場焦點將集中於川習會進展、(AAPL-US) 蘋果、(GOOG-US) 谷歌、(MSFT-US) 微軟、(META-US) 臉書、(AMZN-US) 亞馬遜，四大雲端服務廠的財財報，今年資本支出約 3500 億，市場預估明年成長三成，大約會來到 4500 億左右，因此可以觀察明年展望，資本支出是否上調，Fed 利率會議結果，預料將是牽動台股與全球科技股後續走勢的關鍵。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，下跌 0.34%，收在 1475 元，市值約 1.5 兆美元，若要在 2029 年前達 3 兆美元，股價須 4 年內翻倍，隨 AI 浪潮崛起，台積電作為全球晶圓代工龍頭，供應輝達、AMD、博通等晶片，地位關鍵，公司積極全球擴廠、推進 2 奈米量產，提升能效 25% 至 30%，並預期營收年複合成長率達 20%，有望挺進 3 兆美元俱樂部；

(2317-TW) 鴻海，上漲 1.42%，收在 250 元，宣布最高投入 420 億元打造 AI 超級算力中心，將採購 1 萬顆輝達 GB300 GPU，首期算力達 27MW，預計 2026 年上半年啟用，此舉展現鴻海在 AI 世代積極布局，強化研發與智慧製造能力，並鞏固其在全球 AI 供應鏈中的核心地位；

（2308-TW）台達電，續創新高，上漲 0.47%，收在 1075 元，展現電源與 AI 伺服器題材強勁，台達電持股 64% 的子公司泰達電第 3 季營收 532 億泰銖，季增 19.6%、年增 23.1%，毛利率 28.3%、營業淨利率 14.1%，雙創新高，預估台達電第 3 季毛利率 36.4%、營業淨利率 16.3%，獲利亮眼，營業淨利約占整體 27%，外資維持「加碼」評等，目標價上看 1,235 元。

盤面強勢族群，記憶體族群同樣表現亮眼，(2408-TW) 南亞科上漲 8.33%，(8299-TW) 群聯勁揚 5.89%，(2337-TW) 旺宏，強攻漲停，AI 概念股矽光子族群火熱，(4991-TW) 環宇 -KY，亮燈漲停，(3665-TW) 貿聯 -KY、(2383-TW) 台光電，與 (7734-TW) 印能科技，亦同步走強，隨著群聯、(3324-TW) 雙鴻突破千元大關，台股「26 千金」再現，顯示高價電子股資金熱度不減，市場氛圍仍明顯偏多。

市場焦點轉向即將登場的輝達 GTC 大會，創辦人黃仁勳預計在台灣時間 10 月 29 日凌晨發表主題演講，外界預期將揭示 AI 產業未來藍圖，本次大會將聚焦五大亮點：包括矽光子高速互連技術、次世代 Vera Rubin 運算架構、AI 機器人平台、企業雲端 AI 解決方案及先進封裝再進化，輝達推出首款採用共同封裝光學 CPO 技術的矽光子網路交換器 Spectrum-X，獲（ORCL-US）甲骨文與 （META-US）Meta 採用，宣告 AI 光通訊時代正式啟動。

黃仁勳表示，資料中心正邁向超級 AI 工廠新階段，而 Spectrum-X 將成為連結數百萬顆 GPU 的神經中樞，預期 CPO 技術最快 2026 年量產前，LPO 與 Pluggable 模組將支撐龐大需求，帶動 （4971-TW）IET-KY，等供應鏈持續成長，另外，甲骨文獲 OpenAI 五年期 3,000 億美元大單，為滿足 AI 算力需求，積極採購高速光通訊元件。

（3450-TW）聯鈞，為其光通訊模組主力供應商，負責提供 800G AOC 模組，訂單規模可望暴增，成為隱藏版大贏家，(4991-TW) 環宇，則透過供應美企 AAOI 的 PD 晶片，間接打入甲骨文供應鏈，AI 伺服器傳輸需求大增，矽光子與光通訊技術將成主流受惠可期，這些新技術將牽動全球 AI 供應鏈動能，相關概念股如 (2382-TW) 廣達、(3231-TW) 緯創、(6669-TW) 緯穎、(3017-TW) 奇鋐及 (3483-TW) 力致，都有望受惠。

2025.9.30 股市期皇后節目領先預告 (4991-TW) 環宇 -KY

（4991-TW）環宇 -KY，138=>162.5 領先預告後大漲 +15%，今日亮燈漲停，領漲光通訊族群，隨台股創高、資金回流 AI 與高速傳輸題材，加上外資與投信同步加碼，市場對公司業績展望轉趨樂觀，券商報告指出，環宇 -KY 2026 年營收有望大幅成長，法人資金積極卡位推升股價。公司主攻砷化鎵、磷化銦等 (III-V 族) 化合物半導體晶圓代工，受惠 AI 資料中心高速光收發模組需求攀升，近期營收穩健，獲利動能強勁，法人看好其技術優勢與市場定位，預期在 AI 光通訊熱潮下可望持續受惠。

2025.10.17 股市期皇后節目領先預告 (6282-TW) 康舒

（6282-TW）康舒，37.25=>48.2 領先預告後大漲 +29%，隸屬金仁寶集團，主力業務為交換式電源供應器研發與製造，全球市佔居前十大、台灣前三大， AI 伺服器電源與新產品布局受到法人高度關注，康舒於美國 OCP 2025 全球高峰會發表最新一代伺服器電源系統，展示達 Ruby 效率等級的高效能機架與 CRPS 電源方案，具高功率密度、高可靠度與可擴展性，支援超大規模 AI 與高效能運算（HPC）應用，該系統功率範圍達 33kW 至 72kW，可搭配新一代伺服器與冷卻系統，全面強化 AI 資料中心的能源效益與穩定性，公司並持續推動電源模組整合、節能化與永續設計，協助全球數據中心降低能耗、提升運算效率，奠定 AI 電力基礎建設關鍵地位。