全球市場聚焦貨幣政策與科技創新，潛在成長機會逐步浮現

美國財長貝森特呼籲日本實施「穩健」的貨幣政策，暗示對日本央行緩慢升息的不滿，並指出當前經濟環境已與過去不同，日元疲軟與升息緩慢密切相關[1]。同時，摩根大通啟動100億美元的戰略投資基金，首筆7500萬美元投資於美國的Perpetua Resources，顯示其對關鍵礦產的重視，並強調此舉對美國國安及經濟韌性的重要性[2]。這些動向反映出全球市場對貨幣政策及資源安全的高度關注，並可能導致政策調整與資本流向的變化。

比爾·蓋茲指出，中國在核能領域的投資已超過全球其他國家總和的兩倍，顯示出其在核融合及核分裂技術上的迅速崛起，這對美國的主導地位構成挑戰[3]。與此同時，南韓財政部預計將2025年經濟成長率上調至1%，反映出第三季GDP增長1.2%的強勁表現，儘管面臨外部挑戰，民間消費及設備投資的增長為經濟復甦提供了動能[4]。這些趨勢顯示出全球經濟在面對不確定性時，仍然存在結構性成長的潛力，尤其是在潔淨能源及消費市場的推動下。

隨著聯準會持續釋放鴿派信號，市場對於投資等級債券 ETF 的需求顯著回升，近三個月報酬率達雙位數，平均到期殖利率超過 5.5%[5]。這顯示出投資者對於低風險資產的青睞，尤其在中美衝突加劇的背景下，投資等級債券的韌性愈加凸顯。相對而言，台股在美國降息預期及貿易協議的樂觀情緒下，卻因台積電 (2330-TW) 等權值股表現疲弱，收跌 44.52 點，終場報 27949.11 點[6]。然而，散熱、記憶體及矽光子類股卻逆勢上揚，顯示出市場對於特定科技領域的強勁需求，特別是隨著 AI 計算力設備的採購熱潮，相關廠商股價表現亮眼，反映出科技產業的結構性成長潛力。

中國限制稀土出口的政策驅動美國及其盟國加速建立非中方供應鏈，吸引大量資金流入稀土產業，摩根大通計劃投資100億美元於相關公司，顯示出行業的樂觀情緒正在上升[7]。此外，前瞻能源科技二廠預計明年量產，專注於高壓直流設計以應對AI伺服器電力需求的變化，並已獲得新日興等策略股東的支持，顯示出在電力革命商機中的強勁競爭力[8]。這些趨勢不僅反映出全球供應鏈的重組，也顯示出科技進步對於能源需求的深遠影響，未來將持續吸引投資者的關注。

隨著AI伺服器算力的提升，科技巨頭如輝達 (NVDA-US) 和蘋果 (AAPL-US) 將導入新液冷散熱技術，驅動相關供應商如奇鋐 (3017-TW) 和雙鴻 (3324-TW) 股價飆升，顯示市場對散熱解決方案的需求強勁[9]。同時，胡潤2025中國百富榜顯示農夫山泉創辦人鐘睒睒以5300億元人民幣再度登頂，反映出中國股市回升及新興科技企業的崛起，顯示市場資本流動的活躍[10]。這些趨勢不僅顯示出科技產業的快速發展，也暗示著未來投資機會的多元化。

阿根廷總統米雷伊在中期選舉中獲得顯著勝利，雖然國會席次未過半，但其經濟改革政策獲得民眾支持，顯示出對其「休克療法」的期待與擔憂[11]。同時，滙豐控股 (00005-HK) 雖因法律準備金影響稅前利潤下滑，但基本業務表現穩健，營收增長5%並上調2025年盈利預期，顯示出其在不確定環境中的韌性[12]。這些動態反映出全球市場對於政策變化及企業盈利能力的高度關注，未來或將影響資本流向及投資策略。