中美貿易緊張升溫，科技股強勁反彈，全球市場面臨政策與地緣政治挑戰

中國商務部針對美國半導體業展開反傾銷與反歧視調查，涉及德州儀器 (TXN-US) 和亞德諾 (ADI-US) 的類比積體電路晶片，顯示中美貿易緊張局勢再度升溫，尤其在美方將23家中國企業納入「實體清單」後，雙方即將於西班牙馬德里進行經貿會談，討論半導體供應鏈及TikTok經營問題[1]。同時，摩根大通看好騰訊在AI領域的潛力，透過微信生態系統將電商交易總額提升至2030年的8%，為公司帶來可觀的增量收入[2]，這顯示科技巨頭在市場競爭中的持續創新與應對策略。

美國總統川普近日呼籲北約停止進口俄羅斯石油，以促進結束烏克蘭戰爭，並建議對中國施加高額關稅，突顯地緣政治對全球能源市場的影響[3]。與此同時，記憶體市場因供需回暖，美光 (MU-US) 宣布DRAM價格將上漲20%至30%，台灣廠商如南亞科 (2408-TW) 和華邦電 (2344-TW) 也將跟進，這一漲價潮將進一步推動整個記憶體供應鏈的成長[4]。隨著AI需求的激增，DRAM業者的策略調整將影響未來市場供應，顯示科技產業在當前經濟環境中的重要性。

美國聯準會 (Fed) 將於下周三做出利率決議，市場普遍認為降息1碼的可能性較大，但分析師警告這可能只是川普透過人事佈局逐步掌控Fed的序曲，若成功改組，全球將迎來前所未有的貨幣寬鬆浪潮，投資人需面對外匯市場波動及資產價格重估的挑戰[5]。同時，鴻海 (2317-TW) 與工業富聯 (Fii)(601138-CN) 的贛州智慧製造計畫二期啟動，將專注於AI及智慧製造，預計2027年投產，這顯示出科技投資的持續增長及其對未來產業布局的重要性[6]。

美國柯克槍擊案引發關注，嫌疑人羅賓森與極右翼團體Groyper的潛在聯繫顯示出美國社會的極端化趨勢[7]。另一方面，台股則因外資大舉買超，創下新高，顯示資金流入的強勁動能[8]。台積電 (2330-TW) 成為外資的主要標的，反映出市場對科技股的信心，然而高檔無壓的情況下，漲多後的籌碼浮動風險亦需警惕，顯示出市場情緒的脆弱性。

在甲骨文、輝達等科技股的推動下，那斯達克指數與台股加權指數雙雙創新高，顯示全球科技股市場的強勁動能，進而促使科技主題基金淨值上升，成為投資焦點[9]。同時，行政院長卓榮泰指出新版《財政收支劃分法》存在結構性錯誤，影響中央與地方財政的平衡，需重新檢討以確保財政分配的公平性[10]。隨著貨幣政策可能轉向降息，科技成長題材將成為全球股市的首選，這預示著未來投資者對科技股的信心將持續增強，並可能引發資金流向的結構性變化。

行政院長卓榮泰於全國地方政府會議中強調新版《財政收支劃分法》需修正，以解決城鄉財源差距問題，並呼籲立法院負責修正計算公式[11]。此外，烏克蘭加大對俄羅斯石油工業的攻擊，透過無人機襲擊精煉廠，意在削弱俄軍燃料供應，這一行動可能導致全球油價上漲風險升高[12]。兩者皆顯示出政策與地緣政治對市場的深遠影響，未來需密切關注財政政策調整及能源市場動態。