全球高科技競爭加劇，美日貿易協議與AI晶片發展引發機遇與挑戰

美日新貿易協定的實施標誌著日本在半導體和製藥等戰略領域的5500億美元投資，然而，這項協議的利潤分配機制卻使美方在項目結束後獲得90%的利潤，顯示出美國對投資決策的強大控制力[1]。烏克蘭的無人機技術因其低成本和高效能受到全球買家的青睞，並正在改變軍事產業格局。儘管出口受到嚴格管控，企業仍希望政府放寬限制以促進資金流入[2]。這些動態顯示出全球市場對高科技產業的需求持續上升，並可能引發國際間的資本流動與合作新模式。

三星計畫於2027年為蘋果 (AAPL-US) 提供影像感測器，挑戰索尼 (SONY-US) 的市場壟斷，但量產時程延後至2027年，將首先應用於中低階iPhone機型。這一策略有助於提升蘋果的供應鏈選擇和議價能力[3]。同時，美國財政部長貝森特警告，若最高法院裁定川普的對等關稅違法，將需退還約一半的關稅，這可能對財政部造成數百億美元的影響。儘管他辯護川普的關稅政策仍顯示經濟強勁[4]，這些情況突顯出科技供應鏈的競爭加劇及政策風險對市場的潛在影響。

特斯拉創辦人馬斯克近日透露，AI5晶片設計進展順利，並將成為「史詩級」晶片，顯示出其在自研晶片領域的強烈決心。這不僅有助於提升特斯拉在AI技術上的競爭力，也可能改變整個行業的格局[5]。與此同時，美國聯準會主席候選人哈塞特對聯準會的獨立性提出質疑，認為其因政策範疇擴大而受到威脅，這一觀點反映出市場對於中央銀行透明度和公信力的擔憂。尤其在數據爭議頻發的背景下，可能影響投資者信心[6]。這些變化顯示出科技與金融領域的變革正在加速，未來將持續影響市場走向。

俄羅斯總統普丁宣布對中國實施對等免簽政策，預計將在即將到來的國慶假期吸引大量中國遊客前往俄羅斯。根據數據顯示，相關旅遊商品的搜索量激增，顯示出市場需求強勁[7]。同時，蘋果 (AAPL-US) 將於9月10日舉辦秋季發表會，預計推出多款新產品，相關供應鏈如穩懋 (3105-TW)、全新 (2455-TW) 和宏捷科 (8086-TW) 將因5G手機和WiFi 7需求上升而受益，顯示出科技產業的持續成長潛力[8]。這些趨勢不僅反映了中俄旅遊市場的復甦，也顯示出科技產品需求的穩定增長，為相關企業帶來商機。

澳系外資券商麥格理上調鴻海 (2317-TW) 目標價至300元，顯示其對主權AI潛力及系統整合價值的看好。尤其在雲端業務持續增長的背景下，預計9月營收將更為強勁[9]。市場同樣聚焦蘋果 (AAPL-US) 秋季新品發表會及美國8月CPI、PPI數據，這些因素將影響美股走勢。特別是在通膨壓力下，標普500指數雖創歷史新高，但9月表現歷來較為疲弱[10]。隨著全球市場情緒受到多重經濟數據影響，投資者需密切關注這些指標對未來政策及市場動向的潛在影響。

2025年慕尼黑車展即將揭幕，德系品牌如賓士和BMW將展示其電動化成果，強調在移動出行和永續發展上的技術創新。與此同時，中國汽車廠商如比亞迪和零跑也積極參展，顯示出其在晶片和電池技術上的競爭力，反映出全球汽車產業格局的重建[11]。然而，中芯國際在AI晶片生產上遭遇良率低迷的挑戰，摩根士丹利大幅下修其收入預期，顯示出美國制裁對其技術進步的影響。未來幾年內其AI晶片收入將顯著低於預期[12]，這一情況可能會影響中國在全球汽車及科技產業中的地位。