台股

九月魔咒愈怕愈漲！金居多空對沖 300億！雷虎昇達科精成科⊕！

摩爾投顧－葉俊敏分析師 2025-09-03 14:42

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美股 (9/1) 休市，昨日美股三大指數皆下跌，標普 500 指數與那斯達克指數跌破月線，費半指數跌破季線。美股 9 月開局不佳，今年美股 9 月是否又是相對弱勢的一個月？9 月到底是魔咒？還是機會？更重要的是投資策略，之前建議投資人可以長期關注的產業，一個是 AI 供應鏈，另外一個就是無人機軍工，所提到的個股，雷虎 (8033-TW)、中光電(5371-TW)、邑錡(7402-TW)、漢翔(2634-TW) 等都攻上漲停。

cover image of news article — 九月魔咒愈怕愈漲！金居多空對沖 300億！雷虎昇達科精成科⊕！(圖:shutterstock)

美國券商 Evercore ISI 首席策略師 Julian Emanuel 將標準普爾 500 指數 2025 年年底的目標價從 5,600 點上調至 6,250 點，並預計到 2026 年底，標準普爾 500 指數將達到 7,750 點，上漲約 20%。如果發生「人工智慧驅動的資產泡沫」，標準普爾 500 指數甚至可達 9,000 點。並強調這是「一生中難得兩次」機會，而上一次是上世紀 90 年代的網路熱潮。並且建議，如果中間出現 10% 或以上的調整，都是結構性多頭的買進機會。

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如果只是股市機會，投資的機會當然不只是兩次。相對近期來看，包含美中科技對抗的供應鏈與訂單轉移、疫情期間在家工作及解封後的需求等，都有相對受惠股出現並大漲，只要抓住機運，都可以有財富大幅增長的機會。但從創新與生產力提升來看，AI 絕對是網路熱潮之後，最為重大且影響更為深遠的事件。2022 年 11 月，OpenAI 推出構建在 GPT-3.5 大語言模型的 ChatGPT，生成式 AI 正式迎來大爆發。輝達的 AI 晶片更新也加快 AI 擴展速度，以輝達 H100 與 B200 晶片相比較，B200 顯著加快訓練速度 (H100 的四倍）和推理速度（H100 的三十倍）。與相同數量的 H100 Tensor Core GPU 相比，GB200 NVL72 可為 LLM 推理工作效能提升高達 30 倍，同時成本和耗能降低高達 25 倍。成本和耗能的降低，將延續市場投入建設需求。

雖然 AI 的爆發始於 2022 年底，但隨著 AI 運用逐步擴散至各個產業面，以及主權 AI 的需求，AI 基礎建設將會是長期性需求。根據根據 Precedence Research 的報告，2024 年全球 AI 晶片的市場規模為 732.7 億美元，2025 年預估達到 945.3 億美元，2034 年預估增長至 9277.6 億美元，2025 年致 2034 年的複合年成長率達 28.94%。

台股波段多頭 AI 基礎建設的龐大需求，AI 相關供應鏈絕對是投資朋友不可錯過的機會。AI 晶片長期的高成長，台積電最為受惠，台積電供應鏈也必然是重要投資標的。

提供 AI 及台積電產業鏈，供投資朋友參考，如下：

AI：佳必琪 (6197-TW)、良維 (6290-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、川湖 (2059-TW)、健策 (3653-TW)、沛亨 (6291-TW)、鉅祥 (2476-TW)、聯茂 (6213-TW)、精成科 (6191-TW)

台積電供應鏈：中砂 (1560-TW)、昇陽半 (8028-TW)、竹陞科 (6739-TW)、兆聯實業 (6944-TW)、信紘科 (6667-TW)、華景電 (6788-TW)、萬潤 (6187-TW)、上品 (4770-TW)

特化：新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、達興材 (5234-TW)、三福化 (4755-TW)、國精化 (4722-TW)

個股詳細解析：

良維 (6290-TW)：全球最大的電源線及充電器轉接頭製造商之一，全球 33 個主要國家安規認證，涵蓋 229 個國家合法銷售。客製化大電流用電源線，可應用於 AI 伺服器。

貿聯 - KY(3665-TW)：AEC(主動電纜) 與 Power Whip(電源線) 核心供應商。與美國高速連接方案商 Credo 深化合作。AI 伺服器架構導入大量 AEC。

鉅祥 (2476-TW)：2 奈米耗材環狀金屬件 (晶圓固定、傳輸模組、曝光機腔體) 。穎崴高階探針卡 / 測試座零件。BBU 支架和機構件。蘋果 iPhone 17 系列 Type-C 接口金屬件。

穎崴 (6515-TW)：探針卡、成品測試和系統級測試的測試座、老化測試座與溫控模組等。提供客製化的測試解決方案，並專注於 AI、HPC、先進封裝等領域的高階產品線。

昇陽半 (8028-TW)：再生晶圓領域於 5 奈米以下具備技術領先優勢，市佔率持續提升。承載晶圓將受惠於台積電 2 奈米量產。

華景電 (6788-TW)：晶圓製程 AMC 微污染防治設備和 RFID 整合派工系統。AMC 設備 3 奈米滲透率預估 60% 左右，2 奈米滲透率可望更高。

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。

台特化 (4772-TW)：邏輯 IC 先進製程用矽乙烷的供應量佔全球第一。無水氟化氫(AHF) 通過客戶驗證。矽丙烷產品，全球僅有的兩家具備合成與量產技術廠商之一。

達興材 (5234-TW)：半導體封裝雷射離型層。晶圓級及面板級先進封裝感光性介電材。先進製程及先進封裝濕製程用高純度特化品。奈米顯微製程用特化品。

最後提醒，對年輕的投資朋友來說，AI 帶動產業革命與投資熱潮，不但是「一生中第一次」機會，也可能是「最重要的一次」機會。但目前指數與許多 AI 股都不在低點，股價容易出現大震盪，投資朋友需耐心等待強勢股回測或轉強訊號的技術性買點。如同金居 (8358-TW) 多空對沖 300 億元，如果不是利用昨日拉回買進，今日進場的投資人幾乎全數套牢。想要掌握最新個股訊息及最新投資策略嗎？請加入 Line @