全球市場挑戰與機遇交織，台股韌性持穩，貿易協議推動經濟復甦

行政院未納入軍公教調薪方案，反映出對財政支出的謹慎考量，雖然此舉可能壓縮民眾可支配所得，但對台股影響有限[1]。同時，安勤 (3479-TW) 預計下半年營收將較上半年成長5-10%，醫療業務成為主要動能，顯示在全球市場需求穩定的背景下，企業仍能維持成長，尤其是在美國市場的PCBA生產試產中，儘管面臨成本挑戰，客戶依然表現出接受度[2]。這些因素共同指向內需產業的壓力雖存在，但整體市場仍顯示出韌性。

美國與歐盟的貿易協議細節揭示了雙方在汽車、藥品及半導體等關鍵領域的合作意圖，特別是將歐洲汽車及零組件的進口關稅降至15%[3]，顯示出美方對於促進貿易的積極姿態，並要求歐盟在能源及軍事設備上投資超過千億美元，這不僅有助於美國經濟復甦，也可能改變全球供應鏈格局。另一方面，台灣面對中元普渡及風災後的物價波動，行政院副院長鄭麗君強調需加強監控與調度，確保祭祀商品及農產品的供需穩定，並預計中南部蔬菜供應將逐步增加以穩定價格[4]。這反映出在全球貿易變化的背景下，地方市場的穩定性同樣至關重要，未來需持續關注這些政策對市場的長期影響。

美國波音公司 (BA-US) 正在與中國洽談多達500架飛機的大訂單，若成功將結束自2017年以來的銷售荒，並可能成為美中貿易協議的重要成果[5]。同時，輝達進駐北投士林科技園區，帶動當地轉型升級，並促進捷運北環段的開工，進一步推動區域發展[6]。這些動態顯示出在全球經濟復甦的背景下，航空和不動產市場均展現出強勁的成長潛力，尤其是在政策支持和基礎建設推動下，未來市場信心有望持續增強。

歐元區8月PMI指數顯示商業活動加速增長，製造業首次進入擴張區間，德國經濟表現尤為突出，顯示出經濟復甦的潛力[7]。同時，台灣政府通過明年總預算案，國防支出佔GDP達3.32%，顯示出在全球不確定性中，國家安全與經濟競爭力的重視[8]。這些動態反映出歐洲與台灣在應對經濟挑戰及提升國際地位方面的不同策略，未來市場需密切關注兩地政策對經濟增長的影響。

台股在外資賣超101億元的背景下，21日仍顯示出強勁的市場韌性，台積電 (2330-TW) 股價上漲1.32%，帶動大盤指數上漲336.69點，顯示出投資者對於科技股的信心依然強勁。此外，台灣二手機市場在7月出現回溫，回收量月增7%，顯示高階二手機需求上升，尤其是OPPO和蘋果產品的回收價值增長顯著，反映出消費者對於新機型的期待與市場活力的回升，這些因素共同促進了市場的整體表現，顯示出在不確定的外部環境中，內需市場仍具備一定的成長潛力。

隨著美股回調，市場對人工智慧 (AI) 科技股的信心顯著減弱，導致做空者在短短兩天內獲利超過56億美元，尤其是Meta (META-US) 和Nvidia (NVDA-US) 的股價重挫，反映出投資者對未來增長前景的擔憂[11]。同時，PCB廠柏承科技 (6141-TW) 由於上半年淨值下滑，將暫停融資融券交易，儘管如此，隨著南通廠產能的提升及全自動化HDI製程的導入，市場對其下半年營運的向上潛力仍持樂觀態度[12]。這一系列變化顯示出科技股的波動性與市場情緒的密切關聯，未來投資者需謹慎評估風險與機會。