台股震盪面臨賣壓 美晶片法案影響台積電 半導體市場競爭加劇

台股在創下新高後出現震盪，獲利賣壓明顯，分析師建議投資人關注外資動態及全球央行年會，尤其是鮑爾的演說，因為市場對台灣景氣的看法不佳，8月出口訂單將衰退5-8%[1]。此外，新北市的待售新成屋量居六都之最，顯示出限貸令後房市需求減弱，尤其鶯歌區供給過剩，去化速度放緩，反映出高利率環境下買家持觀望態度，市場整體面臨挑戰[2]。這些因素共同影響投資者信心，需謹慎操作以應對不確定性。

美國商務部長盧特尼克考慮讓政府入股透過《晶片法案》獲得補助的企業，這一動作引發市場對台積電 (2330-TW)(TSM-US)的關注。經濟部長郭智輝強調此議題仍在研議中，需專家評估其對台積電及整體半導體產業的影響，顯示出政策決策的複雜性和謹慎性[3]。同時，川普政府持續推進邊境圍牆建設，並將其漆成黑色以減少非法移民越境，這一政策雖然爭議不斷，但仍獲得國會近470億美元的支持，顯示出美國在移民政策上的堅持與執行力[4]。這些動向不僅影響美國內部政策，也可能對台灣的半導體產業鏈帶來深遠的影響，值得市場持續關注。

2025年第二季度，穩定幣市場顯示出強勁增長，Circle（CRCL-US）和Tether的財報分別顯示營收年增35%及淨利增40%，反映出其在跨國支付及去中心化金融中的優勢，USDC和USDT的流通量分別突破400億和1200億美元，顯示穩定幣正重塑全球資金流動[5]。與此同時，中國政府推動半導體自主化，要求公有運算資源平台使用超過50%國產AI晶片，這一政策將影響輝達在中國的市佔率，預計將從2024年的66%降至2025年的55%[6]，顯示出全球科技供應鏈的變化與競爭加劇。

富邦媒 (8454-TW) 的中區物流中心在彰化的上樑典禮標誌著其智慧物流及短鏈配送能力的提升，預計2027年完工後將成為中台灣最大的物流樞紐，並創造550個職缺，顯示出企業對當地經濟的貢獻[7]。然而，台股因美國晶片法案影響，面臨台積電 (2330-TW) 壓力，股匯雙殺，台幣貶至30.20，創三個月低點，反映出市場對科技股的擔憂及資金流出趨勢[8]。未來需密切關注全球政策變化對台灣經濟的影響。

美國考慮將晶片法案的補貼轉為股權，這一政策可能對台積電 (2330-TW)(TSM-US)造成壓力，股價下挫近3%，市值勉強維持在30兆元。與此同時，華為推出搭載麒麟9020晶片的Pura 80手機，顯示其在美國制裁下仍具備強大的晶片設計能力，並重返5G市場，這一動態可能影響全球半導體供應鏈的競爭格局，尤其是在中國市場的份額回升，進一步加劇台積電面臨的市場挑戰[9]、[10]。

特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克近期淡化成立新政黨的計畫，意在維持與共和黨的良好關係，顯示其對公司經營的重視，儘管面臨股東對其政治野心的擔憂[11]。同時，中國市場的「反內捲」政策持續推進，旨在改善產業競爭環境，若成功，相關行業獲利預期將顯著提升，甚至在2027年有望增長14%[12]。這為投資者提供了新的機會，特別是在低估值的企業如騰訊和阿里巴巴中。整體而言，馬斯克的策略與中國市場的政策變化，反映出全球經濟環境中的不確定性與機遇並存。