白宮施壓降息、科技股波動及地緣政治變化影響全球市場情勢

白宮最近公布的聯準會主席候選人名單引發市場關注，專家認為此舉可能是施壓聯準會降息的策略，尤其在美國財長貝森特強調過程公平的背景下，顯示出白宮對利率政策的影響力[1]。此外，川普與澤倫斯基的會談也顯示出美烏關係的改善，澤倫斯基贈送特殊高爾夫球桿，象徵兩國合作意願，並表達對和平的渴望[2]。這些動態不僅影響國內政策，也可能對全球市場情緒產生深遠影響，特別是在地緣政治與經濟政策交織的當下。

在此背景下，研華 (2395-TW) 將於2025年台北自動化工業大展展示其在人工智慧、智慧機械及智慧工廠等領域的創新解決方案，特別是與輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 合作的Jetson Thor平台，顯示出其在邊緣AI技術上的深厚實力。這不僅有助於推動產業升級，也反映出市場對智慧化轉型的迫切需求[3]。同時，美國總統川普呼籲俄烏兩國領導人直接會談以尋求和平，但克里姆林宮對此持保留態度，顯示出國際局勢的複雜性及不確定性，尤其在普丁的誠意受到歐洲領袖質疑的背景下，未來的地緣政治風險仍需密切關注[4]。

美國白宮計劃在布達佩斯舉行美、俄、烏三方會談，該地因其地理及政治優勢成為首選，象徵中立[5]。同時，川普排除美軍進駐烏克蘭的可能性，強調將提供空中支援以協助結束俄軍行動，並指出歐洲國家願意派遣地面部隊[6]。此舉顯示美國在烏克蘭問題上的策略調整，意在加強與歐洲盟友的合作，並在不直接介入的情況下，維持地區穩定與安全。

隨著國際局勢的變化，美國商務部宣布將407類鋼鋁衍生產品納入關稅清單，適用稅率高達50%，此舉旨在振興本土鋼鋁產業並堵住規避通道，影響進口商品價值達3,200億美元，可能推高成本型通膨[7]。同時，輝達股價下跌近4%，創下自4月以來最大單日跌幅，顯示市場對大型科技股的謹慎情緒，儘管其在AI領域的長期吸引力仍然存在[8]。這些趨勢反映出全球市場在面對政策變動與科技股波動時的複雜性，投資者需謹慎評估風險與機會。

英特爾 (INTC-US) 目前面臨資金與市場信心的挑戰，儘管軟銀注資20億美元，華爾街對其未來表現仍持懷疑態度，認為單靠資金注入無法解決競爭力不足的問題[9]。同時，美國商務部計劃透過《晶片法案》對接受資金的半導體企業取得股權，這一政策可能影響台積電 (2230-TW)(TSM-US)等公司，進一步影響市場的投資信心[10]。分析師建議英特爾應考慮與台積電合作，以提升投資回報，顯示出市場對於合作夥伴關係的重視。

在這樣的環境下，美國對台灣實施的「20%+N」關稅使傳產公司面臨訂單減少與利潤壓縮，瀧澤科技 (6609-TW) 宣布每周休假三個月以應對困境，顯示傳產股短期內需忍耐[11]。相對而言，AI科技股因需求激增而表現相對穩健，然而麻省理工學院報告指出95%的生成式AI投資未產生顯著回報，導致輝達 (NVDA-US) 等科技股大幅下跌，市場對AI前景的信心受到挑戰[12]。因此，投資者應重新評估持股，考慮轉向高技術門檻的AI產業，以尋求更佳的市場機會。