台灣房市與科技股動盪並存，中國市場強勁上揚，投資者需警覺未來風險

根據財政部數據，7月個人房地合一稅收達58.2億元，創下單月新高，但較去年同期減少20%，顯示市場交易量仍受壓，尤其台中市年減56%尤為明顯[1]。相對而言，新北市稅收逆勢成長60%，可能因個人大額房產交易所致，反映出不同地區市場活躍度的差異。另一方面，凌陽創新對下半年市場需求持謹慎態度，雖然急單仍主導，但對eUSB2新品明年量產抱持樂觀，顯示出科技產品在市場中的潛力[2]。整體而言，房市與科技產業的發展趨勢，將成為未來投資者關注的焦點。

烏克蘭局勢再度緊張，俄羅斯的夜襲行動導致波塔瓦數百用戶停電，顯示普丁並無和平意圖，這對市場情緒造成影響[3]。台股在19日早盤雖然一度衝高至24551.42點，但隨後因市場對烏俄戰爭的觀望情緒及電子權值股表現疲軟，最終下跌129.02點收於24353.5點，成交量達4628.5億元，顯示投資者對未來市場走勢的謹慎[4]。在此背景下，台積電 (2330-TW) 小幅上漲，而鴻海 (2317-TW) 和聯發科 (2454-TW) 則出現回檔，生技股表現相對強勁，顯示市場資金流向的變化。

隨著多重利多因素的推動，中國股市展現出強勁的上攻動能。摩根士丹利的分析指出，A股市場因其對地緣政治風險的低敏感度，吸引了更多資金配置，並認為恒指和滬深300指數將持續上漲[5]。同時，美國總統川普持有蘋果 (AAPL-US) 和輝達 (NVDA-US) 的大量股份，引發外界對其政策決策可能存在利益衝突的質疑，尤其是在科技政策調整上，這一情況可能影響市場信心[6]。整體而言，中國資產市場的上行趨勢與美國科技股的動盪形成鮮明對比，投資者需密切關注兩者之間的相互影響。

高盛近期報告指出，黃金價格的走勢更類似於曼哈頓房地產，反映所有權變化而非供需動態。報告中提到，黃金價格到2025年底將達每盎司3700美元[7]。同時，對沖基金也在加速增持中國股票，顯示出對該市場的樂觀情緒，配置比例達9：1，並超過MSCI全球指數，這一趨勢可能受到經濟數據超預期及資金流入的推動[8]。隨著外資對中國市場的關注度提升，市場技術面亦顯示出吸引力，為後續的上漲提供了支持。

鴻海 (2317-TW) 與諾貝爾視光科技的合作備忘錄標誌著AI視覺醫療技術的重大進展，雙方將在眼底影像分析及數位健康領域展開深度合作，這不僅提升了診斷效率，也為台灣數位健康產業帶來新機會[9]。隨著美股AI概念股如輝達的強勁反彈，市場對AI基建的投資熱情高漲，新光美國電力基建ETF (009805-TW) 創下歷史新高，顯示出政策紅利及企業支出預期將推動相關產業進入成長周期[10]。這些趨勢顯示，AI技術的應用不僅限於醫療，還將在基建領域持續發酵，為投資者提供多元化的機會。

建準 (2421-TW) 預計下半年GPU AI伺服器出貨成長，並成為輝達 (NVDA-US) RVL合作夥伴，法人看好全年營收年增20%，股價創16個月新高，顯示市場對其未來成長的信心[11]。同時，高雄市新屋市場在小港、鹽埕及鼓山區的去化量能提升，待售新屋量減少，生活機能成熟的區域吸引新案進駐，推動價格上漲，鹽埕區新屋均價年漲幅達20%[12]，顯示地產市場在政策緊縮下仍具韌性，未來需關注去化速度的挑戰。